主题：五大发电集团今年力推新能源板块IPO


2011年02月24日 01:37 来源： 上海证券报 【字体：大 中 小】 网友评论


第1页:五大发电集团今年力推新能源板块IPO 第2页:火电亏损趋重 五大发电集团加速转型


　　五大发电集团有关人士日前分别对记者表示，受煤炭价格继续上涨、脱硫电价补贴实施完毕的影响，今年将是发电集团十分困难的一年。而面对高企的资产负债率，五大发电集团纷纷瞄准资本市场这个融资平台。记者获悉，今年，国电科环集团、福新能源、华能新能源将力争IPO，桂冠电力（600236）、华银电力（600744）、大唐国际、龙源电力将进行再融资。

　　面对高企的资产负债率，2011年，五大发电集团纷纷瞄准资本市场这个融资平台。本报记者了解到，五大集团已经纷纷推出资本运作计划，国电科环集团、福新能源、华能新能源将力争IPO，桂冠电力、华银电力、大唐国际、龙源电力将进行再融资。

　　国电：加快科技环保集团整体上市

　　国电集团“十二五”资本运作计划是：每年实现股本融资百亿元左右，确保资产负债率可控、在控。总经理朱永芃表示，大力支持国电电力（600795）发展，将制订可转债发行方案。加快国电科技环保集团整体上市。对于H股的龙源电力，也将完善上市后首次资产注入方案。并将抓住香港建设“人民币离岸中心”的契机，加快赴港发行人民币债券。利用银行间市场，进一步争取短融券、企业债和私募基金。

　　公开资料显示，国电科技环保集团成立于2004年11月26日，是由国电集团公司对其所属科技环保产业进行整合而组建，主要从事脱硫脱硝、等离子点火、控制技术、空冷技术、风电设备制造、生物质发电等业务，有节能、环保、信息化、新能源四大板块。其中，国电科环控股的龙源技术（300105）已在创业板IPO。

　　如果国电科环整体上市成功，那么国电集团直接或间接控股的上市公司总数将达到7家，包括国电电力、长源电力（000966）、平庄能源（000780）、英力特（000635）、龙源技术5家在A股上市的公司和龙源电力1家在H股上市的公司。

　　华电：确保福新能源年内上市

　　华电集团总经理云公民在集团内部表示，公司上下要以降低负债率为目标，加大股本融资、引进战略投资者和盘活存量资产力度。

　　云公民表示，年内将加快资本运作步伐，确保福新能源年内实现上市（该公司为华电旗下的新能源上市平台），争取华电工程重工板块2012年上市，同时，抓紧培育华电煤业上市，推进新疆公司的股份制改造。

　　据悉，去年华电成功完成了国电南自（600268）和黔源电力（002039）的定向增发。并成功引入股权信托资金50亿元。华电煤业也确定引入战略投资60亿元，首批到位20亿元。并成立福新能源公司，引入11亿元战略投资，加快了清洁能源上市步伐。通过一系列运作，降低了资产负债率1.2个百分点。

　　中电投：推进专业板块整体上市

　　中电投方面，陆启洲在集团内部强调，必须打通境内外资本市场融资渠道，充分利用资本市场做好筹融资工作。“推进区域资产、产业集群或者专业板块资产整体上市，为最终实现集团整体上市创造条件。提高集团所属上市公司在资本市场地位，提升市值，扩大影响。”

　　据了解，过去三年，中电投先后重组了金元集团、青铝集团、渝能集团、先融期货、百瑞信托等。成功实施了中电国际与五凌电力的重组。三年中，重组企业累计创造利润24亿元。

　　大唐：继续推进子公司再融资

　　大唐集团负责人表示，要改变集团公司当前资产负债率偏高的状况，必须下大力气研究创新资本运作手段，积极拓展低成本债务融资渠道。对于长期严重亏损、资不抵债的企业，进行专题研究，形成资本运作方案，盘活存量资产。

　　同时，继续做好上市公司融资工作。要求桂冠电力、华银电力尽快提交资本运作实施方案，继续推进再融资工作，努力扩大股本融资规模；要求大唐国际确保上半年完成非公开定向增发以及债券融资工作，同时通过海外公司继续增持大唐国际H股。

　　此外，在煤炭并购方面，将以资本运作为手段，积极做好煤炭资源的收购和重组工作，年内完成1～2个“短平快”项目的开发建设。

　　华能：推进华能新能源上市

　　记者从华能集团获悉，公司2011年将积极盘活存量资产，继续做好新能源公司上市工作，发挥好上市公司的融资作用，积极开拓资本金来源。

　　去年，华能完成国内电力上市公司最大单笔再融资，A股和H股增发合计募集资金103.8亿元。华能新能源在一年时间内完成审批程序，具备在港发行H股条件，争取国家财政补贴，落实资金31.4亿元。

火电亏损趋重 五大发电集团加速转型
2011年02月24日 01:37 来源： 上海证券报 【字体：大 中 小】 网友评论


第1页:五大发电集团今年力推新能源板块IPO 第2页:火电亏损趋重 五大发电集团加速转型

　　根据本报记者汇总，国内五大发电集团去年共计实现利润约222亿元人民币，较上年增长26亿元。值得注意的是，五大发电集团的传统主业——火电板块大部分出现亏损。多位五大发电集团人士告诉记者，由于受煤炭价格继续上涨、脱硫电价补贴实施完毕的影响，今年五大发电集团将步入十分困难的一年。在此背景下，五大发电集团集体将目光转向了煤炭、金融、清洁能源等其他产业。

　　非火电产业成“救命稻草”

　　数据显示，去年，华能集团实现利润69.8亿元，国电集团60.9亿元，大唐集团15.16 亿元，中电投集团50.18亿元，华电集团25.3亿元。盈利水平均较低。

　　秦皇岛煤炭平仓价从去年初到现在，上涨已超过100元以上。在占发电成本70%的燃料价格不断上涨及电价难以上调的情况下，各种降本增效措施效果甚微，电力企业如何减亏盈利？似乎唯有大力进军其他产业一条路。

　　国电集团总经理朱永芃表示，“去年燃料成本上涨影响公司利润达117.5亿元，而2011年，上网电价调整形势不容乐观，但是，煤炭价格上涨动力十分强劲。”朱永芃表述的情况在五大发电集团很具有代表性。

　　在上述背景下，国电大力转型，加快布局煤炭、科技环保、金融等。朱永芃透露，公司原煤产量相当于所属火电企业用煤量的四分之一，煤炭收益成为集团重要利润增长点，“水电、风电和相关产业利润总额增加142%，龙源电力利润同比增64%，是集团第一利润大户”。

　　华能集团负责人也表示，水电、风电产业实现利润占利润总额的比重，比上年分别提高23.8个百分点和7.3个百分点，金融煤炭产业为提高公司效益发挥了重要作用。

　　中电投集团总经理陆启洲表示，2010年集团由于煤价上涨增加成本高达75亿元，利润水平却创历史新高。主要原因就在于“蒙东、青海、贵州、宁夏产业集群利润总额占全部盈利单位利润总额的74%。水电、铝业、煤炭、核电板块大幅增利，金融、电站服务业实现增长预期”。

　　非电板块对华电集团的效益贡献度也大幅提升，集团总经理云公民表示，工程技术板块发展迅速，华电工程、国电南自（600268）分别实现利润4.2亿元和1.7亿元，同比大幅提高。金融板块创效水平不断提升，管理资产规模达424亿元，实现利润超过5亿元。去年8月始实现整体扭亏。

　　尽管产业多元化能扭亏为盈，但是，今年火电主业亏损将更大，也更难填补，特别是对华电、大唐这样火电占比较高的集团。云公民表示：“煤价高位运行，成本压力很大。同时，利率每上调0.25个百分点，公司将增加利息支出12亿元，公司负债率已在高位，股本融资愈加困难，控制负债率任务十分艰巨。另外则是环保压力。”

　　除了具有上述相似的压力，大唐集团负责人还表示，“市场煤、计划电”的体制性矛盾对集团公司的影响不断加剧，煤电联动不及时不到位的累计效应将逐年加大，“在稳物价的背景下，电价全国性普遍上调的可能性不大”，利润进一步被压缩。

　　加速向清洁能源转型

　　发电业务加速从火电为主向清洁能源转型早已成为各大集团的共识，也是各大集团下一步工作的着力点。

　　火电包袱较小的中电投显然走在最前面。陆启洲表示，公司水电装机容量高达1774万千瓦，连续两年保持五大集团第一位，清洁能源比重提高3.62个百分点，火电资产比重从61%下降到49%，核电成为国家三大控股建设运营主体之一，掌握了一批优质核电项目。中电投的目标是，到2015年，将形成发电装机1亿千瓦，其中，水电2210千瓦，核电520万千瓦，风电、太阳能发电1100万千瓦，气电、IGCC等440万千瓦，清洁能源比重提高到40%。

　　其他几大集团在清洁能源领域也动作频频：大唐集团去年投产容量达到811.935 万千瓦，发电装机容量1.06亿千瓦，清洁能源装机比例达到19.25%；华能集团去年新投低碳清洁能源装机占投产容量的42%，力争到2015年清洁能源比重超过25%；国电集团去年水电装机突破1000万千瓦，清洁能源装机容量占20%，清洁能源投资占电源总投资的54.5%。集团今年的目标是：新增装机1400万千瓦，清洁能源比重达到21.5%；华电去年新增清洁能源占新投装机的72%，“十二五”的目标是清洁能源装机比重超过30%。

　　大力进军煤炭、金融等产业

　　除了清洁能源，煤炭、金融等相关产业也已成为五大集团主要利润来源。国电集团表示，国电控股煤炭资源去年达140亿吨，同比增加8亿吨，控股煤炭产量4700万吨，同比增长34%。已形成新能源、节能、环保、信息化四大科技产业集群。金融、物资产业协同发展，初具规模。

　　华能集团表示，公司煤炭产能去年达到6412万吨，同比增长34.4%。电煤自给率达到9.4%。控股经营的港口码头设计吞吐能力超过3500万吨/年。到2015年将实现可控煤炭产能突破1亿吨/年，电煤自给率提高到25%以上。统筹发展以煤炭物流为主的交通运输业。积极开发煤电基地、煤电一体化和煤电联营项目。

　　陆启洲则表示，中电投电煤自给率已达到30%。煤炭产能居涉煤央企第三位，电解铝产能全国第二、世界第五。金融产业资产规模和利润水平跃居五大集团首位。“今后五年，产业结构调整的基本方向就是要在煤炭、煤化工、煤提质、微网、氧化铝、铁路和港口码头等关系全局的重大项目上下功夫”。



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