节能环保：市场规模年增速有望超40%
　　

　　2010年以来，国家相继出台节能减排相关政策，支持十大重点节能工程及治污建设。业内预计，国家将大面积推广节能高效产品，支持节能减排重点工程。根据测算，未来3年，国内节能产业的收入规模将呈现40%以上的复合增长。

　　长城证券认为，我国的节能科技路线图主要有以下三个方向：结构节能、技术节能、管理节能。目前，我国还处于结构节能的初级阶段，即关停淘汰高耗能企业的落后产能、缩减耗能产业出口、能源消化的区域扁平化变革。直接效果体现为非化石能源占一次能源的消费比重大幅提升。

　　根据规划，“十二五”末我国非化石能源占一次能源的消费比重将达到11%左右。这就要求加大对先进核能、风能、太阳能、生物质能、地热能、非常规天然气等新能源和可再生能源的开发利用。可以预见，“十二五”期间，非化石能源开发和碳减排将大规模展开。

　　届时，非水能可再生能源利用规模将达到1.1亿吨标准煤，占比提高1.8个百分点。这意味着，与节能相关的技术、设备、产品和资源都将迎来很大的市场空间。

　　天壕节能王坚军：

　　合同能源管理大有可为

　　天壕节能科技股份有限公司总经理王坚军以余热发电为例描述了节能市场的前景。王坚军表示，工业过程伴随产生一定的废弃热能，称之为“余热资源”。中国的能源利用相对粗化，有30%-40%通过排烟而损失，把这些余热能源再利用，就变成清洁能源。经过近几年的发展，余热发电已在水泥、玻璃、钢铁、化工、有色等多个行业得到成功应用。2006到2010年，我国余热发电总装机规模达到470万千瓦。

　　王坚军表示，按已开发的部分领域余热资源存量计算，今后，中国余热发电新增装机容量可达1630万千瓦；按主要高耗能企业年能源消耗量及节能潜力计算，中国余热发电潜力可达5000万千瓦以上，相当于三个三峡电站的装机容量。

王坚军认为，目前，我国已开始推进合同能源管理，这必将促进中国节能减排产业的大发展，其中包括催生一大批节能服务公司来提供综合服务，同时诞生特色鲜明的金融产品来支持这一行业的发展。(中国证券报)

高端装备：2020年成为支柱产业
　　

　　工信部日前明确提出，力争到2015年，高端装备的销售产值占装备制造业的比例达到20%以上；到2020年，使高端装备制造业成为国民经济的支柱产业，销售产值占装备制造业的比例达30%以上，高端装备国内市场满足率超过25%。

　　发展高端装备制造产业，重点要发展以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备；积极推进空间基础设施建设，促进卫星及其应用产业发展；依托客运专线和城市轨道交通等重点工程建设、大力发展轨道交通装备；面向海洋资源开发，大力发展海洋工程装备；强化基础配套能力，积极发展以数字化、柔性化及系统集成技术为核心的智能制造装备。

　　工信部张相木：

　　五大领域成突破口

　　工信部装备工业司司长张相木日前接受采访时表示，“十二五期间，高端装备制造产业重点选择航空装备、卫星及应用、轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备等作为切入点和突破口，集中力量加快推进。”

　　航空装备重点突破发动机、重要机载系统和关键设备，提高航空大部件、空中交通管理系统和先进机场站设备的专业化生产能力。

　　卫星及应用重点加强航天运输系统、应用卫星系统、卫星地面系统和卫星应用系统建设，大力拓展卫星综合应用和产业链。

　　轨道交通装备重点发展新型动车组客运列车、重载列车、轨道交通多样性装备、大型工程及养路机械及列车运行控制系统，掌握系统集成和关键核心技术，提升关键零部件自主化水平。

　　海洋工程装备大力发展海洋矿产资源开发装备制造业，重点发展大型海上浮式结构物、水下系统和作业装备等海洋工程装备及其关键设备和系统，掌握核心关键建造技术，提高总承包能力和专业化分包能力。

智能制造装备重点推进智能仪器仪表与控制系统、关键基础零部件及通用部件、高档数控机床与基础建设装备、智能专用装备。(中国证券报)

　新能源汽车：正在崛起的新兴产业龙头 荐8股
　　

　　中国积极迎接新能源汽车发展浪潮。在传统汽车行业，中国落后世界领先水平几十年，但在电动汽车等新能源汽车领域，大家基本处于相同起跑线，中国有成本和市场优势，有潜力和有可能在全球电动汽车市场取得领先地位。在大力推行节能减排的大趋势下，中国的汽车行业、政府部门和消费者都具备了迎接电动汽车的条件。

　　展望2011年投资策略，东莞证券表示，新能源汽车行业属于高新技术产业，关键技术短期内可以获得突破的领域是关注的重点。具有核心技术和后续研发能力的公司将具备可持续发展潜力，此类公司也具有较好成长性，可获得高的估值溢价。

东莞证券建议部分具备强大研发能力和完整产业链的上市公司作为投资标的：(1)动力锂电池产业投资标的：佛塑股份、佛山照明、杉杉股份、江苏国泰、多氟多；(2)电机及电控系统：大洋电机；(3)新能源整车：福田汽车、江淮汽车。

　生物产业：技术创新带来投资机会 荐8股
　　

　　“十二五”规划对生物产业的具体发展指明了方向是，大力发展用于重大疾病防治的生物技术药物、新型疫苗和诊断试剂、化学药物、现代中药等创新药物大品种，提升生物医药产业水平。加快先进医疗设备、医用材料等生物医学工程产品的研发和产业化，促进规模化发展。着力培育生物育种产业，积极推广绿色农用生物产品，促进生物农业加快发展。推进生物制造关键技术开发、示范与应用。加快海洋生物技术及产品的研发和产业化。

　　生物医药：2010年国家出台了很多对生物医药行业有重大影响的政策。一类疫苗市场的主要消费对象是儿童，一类疫苗的批签发数量和新生儿数量息息相关。东北证券建议重点关注营销网络完善、在研品种较多、具有后发优势的民营疫苗企业，如华兰生物和智飞生物；还可密切关注天坛生物。爱建证券表示，受益于生物医药“十二五”规划的有雄厚研发实力，而又具备估值优势的生物制品公司，重点公司有华兰生物、天坛生物等。

生物育种：“十二五”期间将着力培育生物育种产业，积极推广绿色农用生物产品，促进生物农业加快发展。东北证券表示，目前，国内生物种子市场正在茁壮成长，前景广阔。关注国内种子上市公司隆平高科、敦煌种业、丰乐种业、荃银高科等。

　节能环保:新兴蓝筹初长时 荐4股
　　

　　随着产业的不断升级与融合，节能环保逐渐形成一个独立的产业。2010年10月18日，《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》发布，节能环保排在首位。据了解，由国家发改委制定，目前尚未发布的《节能环保产业发展规划》，将节能环保产业划分为节能、资源循环利用和环境保护三个子领域，涉及技术与装备、产品和服务等方面。

　　节能：主要是从工业活动前端提升能源和资源的有效利用率，从源头减少能源的消耗。东海证券认为，随着节能市场产业脉络逐步显现，节能设备制造商和系统工程服务商最为受益，将成为EMC市场的主题。工业节能和建筑节能是节能重点领域，推荐易世达、烟台冰轮。

环保：进入全产业链竞争时期环保产业将由单个环节的竞争升级为“全产业链竞争”。企业需要将项目为导向的盈利模式转变成以产业链为导向的盈利模式。东海证券表示，环保行业的估值在政策的驱动下会突破估值高点，坚定地投资细分行业的龙头，大气污染治理的龙净环保、固废处理的桑德环境、污水处理行业的碧水源，环保监测行业的先河环保。

　　高端装备制造:四大细分行业机会各异 荐11股
　　

　　2010年10月18日发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》对高端装备制造的范畴做出了明确的界定：以干支线飞机和通用飞机为主的航空装备、卫星及其应用产业、高铁及城市轨道交通装备、海洋工程装备、智能制造装备。

　　大飞机制造：大飞机项目仅研发试制的投入就高达500亿元，“十一五”期间已基本完成大飞机项目的前期准备、关键技术攻关和概念设计，“十二五”期间将开展大飞机型号设计实验、试制并完成首飞等工作。

　　东北证券建议重点关注成发科技、西飞国际、哈飞股份、中航重机、宝钛股份、火箭股份等。

　　数控机床：高端机床的发展方向是加工中心、磨床、大型重型机床等，从产品结构、研发能力、公司成长性等方面综合考虑，东北证券建议重点关注沈阳机床、秦川发展、华东数控等公司。

　　高铁设备：根据《中长期铁路网规划》指出，2010年到2012年，我国新线投产达到2.6万公里，其中客运专线9200公里。东北证券认为，投资机会集中在高铁机车制造、电气设备制造、铁路信号系统、高铁专用零部件制造等领域。关注中国南车、中国北车、时代新材、天马股份、辉煌科技、鑫龙电器等。

　　海洋工程设备：海洋工程“十二五”规划将重点发展海洋可再生能源的开发利用、海水利用、海洋药物开发利用、海洋工程、深海采矿、海洋仪器设备制造等。

东北证券建议关注中国近海规模最大的综合油田服务供应商中海油服；海洋工程装备制造商海洋工程、振华重工。

　　新能源:行业发展前景广阔 荐12股
　　

　　“十二五”期间新能源发展将不断提速，前景广阔。“十二五”期间核电新增装机有望达到3000万千瓦，未来十年我国在核电设备方面的投资额将达到约4500亿元；风电装机容量预计在2015年达到1.3亿kW；光伏发电装机容量在2015年也将达到500万kW；未来十年核电、风电和光伏发电将有8倍、10倍和25倍的增长空间。

　　综合分析核电、风电和太阳能发电存在的投资机会，万联证券分析认为，2011年应稳健投资核电，抓住风电和太阳能发电发展过程中进攻性投资机会。

　　核电投资领域建议关注关键设备制造商东方电气、中国一重和海陆重工；辅助设备领域的盾安环境、南风股份、中核科技和江苏神通；核废料处理领域的九龙电力。

　　风电投资领域建议关注实力强的整机设备商金风科技和湘电股份；零部件领域的时代新材、中材科技和海德控制。

　　太阳能发电领域建议关注具备相对完整产业链的光伏组件制造商海通集团、南玻A；太阳能电池硅材料生产加工设备领域的天龙光电、恒星科技、七星电子，光伏逆变器设备提供商荣信股份、科陆电子。

同时万联证券还建议关注受益于我国智能电网及新能源发展的综合设备提供商国电南自、国电南瑞、特变电工和天威保变。

新材料:迎来发展良机 荐12股
　　

　　战略性新兴产业的兴起，催生化工新材料大量需求，行业迎来发展良机；化工新材料市场空间巨大，国内发展起点低，大部分产品处在规模产业化前夜，优势企业具备持续高成长潜力。“十二五”规划利好精细化工新材料，化工行业涉及七大新兴产业中节能环保产业、生物产业、新能源产业、新材料产业，相关子行业未来将伴随战略性新兴产业快速发展。

　　国元证券表示，关注技术优势企业，MDI、有机硅、工程塑料、特种纤维、电子化学品等行业进入壁垒高，国内需求旺盛，进口依赖度很高，企业创新能力强，具有长期的增长空间，对行业整体做推荐评级。

　　国元证券认为，烟台万华，聚氨酯节能环保需求空间巨大，给予推荐；另外还推荐烟台氨纶、普利特、三维丝、鼎龙股份、永太科技、浙江龙盛、新安股份、湖北宜化和扬农化工。

　　海通证券认为应关注的领域是高性能纤维、特种工程塑料、炭炭复合材料。重点推荐公司：烟台氨纶、普利特、深圳惠程、博云新材。

　　海通证券首推国内芳纶行业领军企业烟台氨纶公司专业从事高科技特种纤维的研发、生产与销售，是全国首家氨纶纤维生产企业，被列为国家火炬计划重点高新技术企业，是中国化纤工业协会高新技术纤维专业委员会主任单位。

主要优势是国内最早进入氨纶、间位芳纶等领域，显示出公司在高性能纤维产业化方面能力突出，对位芳纶中试项目顺利。