主题：高盛：中期看好联通网通;

高盛再就电信业重组发表报告，指电信业重组分析员简报中，包括一些惊喜。

　　
　　 (一)中电信订下一个进取的目标，营运CDMA后3年客户目标为1亿户(暗示09年起每月上客150万户，相比现时每月30万户)；(二)中电信计划在CDMA出现V形复苏前，承担其显着毛利的下跌；(三)管理层对重组后不对称管制政策有信心，虽然未有确定时间表。

　　
　　 高盛认为，电信业经营风险已上升，三大电信商盈利清晰能力恶化。不过，中期而言仍看好联通（行情,资讯,评论）/网通，因为受惠政策改变。中电信的移动业务太少，并可能摊薄每股盈利。中移动则面对最大的政策风险。



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