主题：维持“强烈推荐”评级

许继电气（000400）
来源：中国证券报 2011年03月26日14:31
许继电气38.10-0.36-0.94%　　第一创业认为，公司即将进入智能电网背景下的高速增长期，重组将充分提升公司价值。若不考虑资产重组，预计公司2011年、2012年和2013年每股收益分别为0.82元、1.13元和1.54元，给予公司2011年和2012年目标市盈率分别为40倍和30倍，对应的价格区间为33元～34元；若按照新增股本为27810万股测算，备考的2011年、2012年和2013年EPS分别为1.69元、2.33元和3.02元，给予2011年35倍和2012年25倍，对应的股价区间为58~59元，较目前股价有50%上涨空间。维持“强烈推荐”评级。

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