主题：东北证券：杉杉股份业绩复合预期 维持推荐评级



2011年3月25日 13:16

[世华财讯]东北证券认为，杉杉股份服装业务实现营收15.28亿元,同比增长了14.96%，复合预期，服装业务有望稳步增长，新项目的投资将成为公司利润新的增长极，维持推荐评级。

东北证券3月25日研报指出， 杉杉股份 (600884：22.29，+0.07，↑0.32)服装业务实现营收15.28亿元,同比增长了14.96%.服装业务的综合毛利率为25.98%,同比增加了2.95 个百分点.分产品看:西服产品实现营收4.29 亿元,同比增长11.45%.得益于成本的下降,西服产品的毛利率达到30.85%,同比增长了11.55%;针织品实现营收7.61 亿元,同比增长14.39%.针织品毛利率为17.03%,同比增长了3.64 个百分点;休闲服产品实现营收3.38 亿元,同比增长了21.17%.由于成本上升较多,休闲服产品的毛利率下降了11.27 个百分点,为39.95%.未来,公司服装业务有望稳步增长. 创投业务方面,公司已投资了金安国纪,天跃科技,山西尚风科技,宁波新银通,福建华林蔬菜等一批拟上市企业.报告期内,公司已协助相关已投资企业启动了IPO 工作流程.在与产业相关的收购与兼并方面,公司也正在积极寻求与现有产业相关联的具备投资价值的服装品牌,新能源,新材料等行业的项目资源.未来,公司创投业务极有可能带来惊喜. 预计公司 2011,2012 和2013 年的每股收益分别为0.44,0.61 和0.85元.公司是电池材料行业值得重点关注的中长期投资标的,维持对公司推荐的投资评级.


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