主题：银河证券：整体上，A股市场将在震荡中重心上移



银河证券指出，2021年中国迈向高质量发展转型升级，新能源汽车、高端制造等领域是核心资产。现在好的资产都贵，继续大幅上涨的空间有限，估值低的资产普遍风险大，我们认为当下市场仍具有赚钱效应，但是对选股和择时的能力要求更高，需降低预期。短期而言，部分赛道龙头公司业绩出现边际改善，显现新的性价比。中长期来看，价值投资主要是投资者对价值的挖掘和发现，主要聚焦于其业绩的确定性，具有业绩优势、商业模式良好、竞争力强的优质龙头资产相对更享受溢价，在盈利驱动的市场结构中，成长确定的标的将有望带来投资机会。A股仍会延续集中拥抱业绩确定的赛道和龙头的趋势。

投资建议：短期看好：1、国内疫情局部地区反弹，防控升级，利好核酸检测、疫苗；2、政策提倡就地过年，看好物流、医药、游戏、教育；3、把握白酒、光伏、新能源汽车等热门拥挤赛道绩优股的下跌后机会。

中长期看好：1、海外疫情未被控制，把握医用手套、航运、物流、疫苗、机械、汽车零部件、轮胎、化工等中国优势行业；2、高端制造景气度趋势上行板块：军工、制造升级和工程机械等走向全球化行业；3、半导体等行业的国产升级替代进程。


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