主题：人民币金融产品渐趋成熟 保险基金银行债券一个不少

2011年05月14日 08:18


　　近期有消息称，继上个月推出首只以人民币计价的股票汇贤产业信托之后，香港的金融机构将陆续推出人民币保险和基金。

　　而将于5月18日正式开始交易的香港商品交易所，也将目光瞄准了人民币定价的黄金产品。

　　一时间，对于香港人民币金融产品的关注多了起来。本报记者采访保险业、银行业等相关人士，给投资人详解香港人民币金融产品的现状以及未来发展趋势。


　　人民币保险上桌

　　“事实上，人民币保险产品早就批了。”中央财经大学保险学院院长郝演苏告诉记者，“传统上香港的保险是以港币和美元计价的，就是说投保人既可以付港币也可以付美元。现在加入了人民币，多了一种选择。”

　　由于人民币升值以及加息等因素，很多手中持有人民币的港人有时候会去深圳投保或者购买理财产品，那么以后在香港就能直接买到人民币保险产品了。

　　早自去年7月份央行与中银香港签订《清算协议》以来，就扫清了人民币账户资金跨行转账的障碍。中银旗下的中银人寿，早已计划推出人民币计价保单。

　　“人民币计价保单的推出，只是一个常规的市场动作，并不会大规模分流港币和美元计价保单。”郝演苏说。

　　4月29日，全球首只以人民币计价、在中国内地以外市场上市的房地产信托基金投资产品在香港上市交易，但上市首日反应较为冷淡，开盘即破发，开盘报4.83元人民币，收盘跌至4.75元。

　　对于开盘即破发，港交所主席夏佳理认为，或许与散户未能了解人民币股票操作流程有关，今后市场对人民币新股的接受程度将逐渐增加。

　　于5月18日正式开始交易的香港商品交易所，推出的第一份合约是以美元计价和结算的1000克黄金期货合约，香港商交所主席张震远表示，目前人民币投资产品的需求不断上升，将于年底前推出人民币计价的黄金期货产品。



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　银行吃利息也吃“高”的

　　香港金融管理局的数据显示，截至2011年3月底，香港人民币存款达到4514亿元。今年一季度，由内地支付到香港的贸易资金有1639亿元人民币，而香港支付内地的资金只为832亿元。目前，香港市场缺乏十分具有吸引力的人民币金融产品，因此大量的人民币存款都放在银行吃利息。在人民币升值以及加息的背景下，港人不仅流行将手中的港币换成人民币存款，更喜欢北上到内地存款，获得更高的利息。

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　　“我们推出了两地一本通账户，港人可以通过两地通个人网银，将手中的人民币转账至内地，内地人民币存款的利息比香港要高出不少。”东亚中国常务副行长林志民表示。

　　记者了解到，目前在香港，港币的存款利息微乎其微，只有0.001%，换成人民币的一年定存的利息是0.71%，为了吸引人民币存款，香港花旗银行推出了七个月人民币定期存款，最高年利率为1.4%。而目前内地银行人民币一年期定存的利息是3.25%。到内地存人民币，对港人来说有着极大的吸引力。

　　东亚银行推出的“两地一本通”业务，可以协助经常往来香港和内地的客户综合管理账户和理财，实现人民币、外币资金的灵活调度，“两地一本通账户”包括人民币个人境外汇入款（T/T）活期、人民币个人境外汇入款（T/T）定期、人民币活期、人民币定期、外币多币种活期、外币多币种定期六个子账户，可以满足个人客户在内地、香港间资金转移需求。

　　香港汇丰银行的卓越理财客户，也可以通过网上银行转账的方式，将人民币转账至内地的任意一家汇丰银行，无须收取手续费；渣打银行也设有“跨境开户见证服务”，免费为优先理财客户提供在内地分行的人民币定存服务。

“点心债券”吃不饱

　　数据表明，目前在香港发行的人民币债券金额约为840亿元人民币，相对于4514亿元的人民币存款总量来说，显然是杯水车薪。“点心债券”虽然可口，但是却无法吃饱。

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　　德意志银行全球金融及亚洲外汇主管Clifford Cheah 5月10日表示，香港的离岸人民币市场日交易量已经达到10亿美元，他表示，未来交易将进一步升至50亿美元。

　　未来6个月，香港离岸人民币市场将有更多的长期债券发行。数据显示，迄今为止，今年香港“点心债券”的发行规模已经超过300亿元人民币，将很快赶超去年410亿元的总量。

　　中国诚通拟在香港发行6亿元人民币的债券，债券期限为3年，年利息为4.5%；海南航空（600221）旗下的香港航空近期也有发行人民币债券的计划。

　　人民币债券市场潜力巨大，外资行亦纷纷出手瓜分“点心”。

　　花旗集团于4月份推出一项名为“花旗集团点心（离岸人民币）债券指数”，用以追踪中国大陆以外地区发行及结算的人民币计价债券的表现，涵盖由政府、机构、超国家机构和企业在离岸市场发行的、包括固定利率息票（不为零）且期限不低于一年的固定利率离岸人民币债券，债券流通规模不低于人民币10亿元。该指数所涉及的未偿付债券金额约为人民币300亿元。

　　汇丰环球研究部门则于更早时候推出了“汇丰离岸人民币债券指数（CNH指数）”，该指数追踪在中国内地之外的地区发行的人民币固定收益票据的总回报表现，指数的成份选择过程完全机制化、并严格遵照选择标准，由一系列人民币计价和结算的债券及存款证组成。