主题：浙江医药(600216)："业绩+估值"双升弹性空间

浙江医药(600216)："业绩+估值"双升弹性空间
中国原料药龙头之一。

　　近期有股友关注到浙江医药产品VE、VA兼具中线投资价值和趋势性机会。2008年以来VE、VA形成稳定的寡头垄断，维持高盈利能力（VE龙头毛利率>60%，净利率>30%），我们判断其较高的技术壁垒将保障该竞争格局未来仍可维持较长时间，因此具备中线价值及估值提升潜力；看好新合成向精细化工产业链积极延伸、浙江医药在新药研发和成品药市场具竞争力。当前浙江医药这样动态PE低于门槛低、盈利能力弱的强周期类公司，随着提价预期逐步兑现，存在“业绩+估值”双升弹性空间。



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