主题：五矿发展(600058)

五矿发展（600058）：11年1季报净利润同比增长53.82%，收益0.28元。

　　（1）中国五矿集团公司总裁周中枢言出必行。刚刚亮出关于整合组建大型稀土一体化企业集团的提案，就在北京正式签约拿下了广东河源的稀土矿。3月2日，中国五矿集团公司与广东省河源市政府在北京签署战略合作协议，双方将通过合作，对河源市以稀土为主的矿产资源进行合理有序的勘查开发与集约利用。

　　（2）中国五矿集团改制完成。五矿股份是中国五矿集团作为主发起人，与国新控股、五金制品共同发起设立的股份有限公司，总股本为246亿股，其中中国五矿集团持有96.5%的股份，在中国五矿集团整体重组改制过程中，除少量非经营性资产和不符合纳入条件的资产外，中国五矿集团将与黑色金属、有色金属、物流、金融、房地产、科技等主营业务相关的、以及具备改制条件的资产全部纳入到五矿股份。五矿股份成立标志中国五矿集团改制完成。依据中国五矿集团整体重组改制方案，中国五矿集团将其拥有权益的上市公司、金融机构股份和/或股权作为出资注入五矿股份。

　　（3）五矿发展以战略转型促进业务成长。公司是国内最大的钢材经销商和冶金原材料集成供应商，公司经营规模和毛利率水平与钢铁市场景气度密切相关。公司推出发展战略调整实施方案，核心内容是发展以钢铁流通供应链条为核心的增值服务体系，以减少环境变化对公司经营的影响，从而实现业绩的稳定成长。2011年将是中国五矿集团整体改制后的第一年，我们预计随着公司新型业务体系的逐步完善，公司经营业绩将会有出色表现。

　　预计公司11-13年EPS分别为0.87/1.11元。股价企稳，逢低等待。


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