主题：中新药业：二线品种增长加速 增持评级

　　公司目前逐步走向快速发展的阶段，在相关政策利好的情况下，未来基本增速大概在25%左右。

　　虽然营销能力仍然是公司的弱项，却为企业未来价值提升供了想象的空间，由于大部分市场集中在OTC，目前公司主推产品多为医保目录产品，未来医药市场上的开拓势必带来业绩大幅增长。我们预计公司2011年-2013年EPS为0.50元、0.57元、0.68元，根据9日收盘价12.01元计算，对应动态市盈率为24倍、21倍、18倍，目前估值较低，我们认为公司主打产品增长稳定，二线产品发展迅速，未来市场占有率有望进一步扩大，维持公司“增持”的投资评级。

　　机构来源：天相投资



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。