主题：海信电器：重大事项点评：股权激励行权 折旧年限改变

业绩预测及评级
鉴于公司改变了固定资产的折旧年限并将减少未来几年净利润，我们下调公司2011/2012/2013年的EPS预测至1.15兀／1.34元／1.56元，净利润分别同比增长19.6%、16.6%和15.8%。海信目前股价相对2011年的市盈率为llx，处于历史较低的位置，维持“增持”的投资评级。若公司股价受折旧年限改变影响出现较大幅度的调整，或将成为介入的机会


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