主题：平深恋重组获证监会核准 两行保持独立法人地位

2011年06月29日　　中国平安(601318.SH，02318.HK)和深发展(000001.SZ)今日双双发布公告称，双方的重组方案已经获得中国证监会的核准，并且正式收到证监会的批复文件，两行继续保持各自独立的法人地位。

　　有分析人士认为，重组完成后，平安集团偿付能力充足率将会下滑至180%附近，深发展资本充足率则可能上升至10.8%，下半年采用非公开方式融资的概率更高。

　　去年9月，中国平安与深发展同时发布重组预案：深发展将按每股17.75元价格，向平安集团定向增发16.39亿股新股，交易总额291亿元；平安集团以旗下平安银行78.25亿股(约占平安银行总股本的90.75%，每股价格为3.375元)，以及26.92亿元现金作为支付对价，交易完成后中国平安持股深发展将会增加至52.38%。此前该交易已经获得中国平安和深发展股东大会的通过。

　　深发展称，未来的一段时期内，深发展和平安银行仍将暂时各自保持独立的法人地位，客户和相关业务不会受到影响。根据监管部门的要求，深发展将进一步采取包括但不限于吸收合并平安银行等方式最终实现“两行整合”。

　　由于本次交易后深发展发行的总股份将达到约51.23亿股，中国平安及其关联方持有的深发展股份总数将达到约26.84亿股，持股比例将达到约52.38%，成为深发展的控股股东，深发展也因此成为中国平安旗下子公司和唯一控股的银行。

　　平安银行覆盖平安集团约16%的客户群，对于未来整合后的银行，将在28个城市拥有369个营业网点，覆盖到中国平安约80%的客户群，银行将依托中国平安的客户资源发展，平安集团目前合共有超过6000万个人客户和200万公司客户。在网点布局方面，两家银行在长三角、珠三角和环渤海地区的网点数量将达到上市股份制银行第四位。

　　湘财证券分析师李晓彬表示，深发展整体纳入平安集团偿付能力充足率计算后，会拉低集团的充足率水平。2010年底，平安集团偿付能力充足率为197.9%，而将深发展整体计入后，预计平安集团的充足率将降至180%附近。

　　中金公司认为，静态测算下，深发展核心资本充足率将提升约1.1个百分点，初步缓解资本压力。平安银行2010年末核心资本充足率为9.3%，高于深发展的7.1%，因此深发展合并平安银行后将提升2010年末核心资本充足率约1.1个百分点至8.2%。同时资本充足率也会由于合并提升0.6个百分点至10.8%。初步估算后续潜在融资需求为120亿~160亿元，下半年采用非公开方式融资的概率更高。


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深发展成中国平安控股子公司

中国平安今日公告称，该公司重大资产重组方案已获得中国证监会批复核准；同时，该公司因本次资产重组方案而导致对深发展银行的要约收购义务被核准豁免。

　　根据批复，中国平安获准以持有的平安银行约78.25亿股股份（约占平安银行总股本的90.75%）及现金约26.9亿元全额认购深发展非公开发行的约16.38亿股股份。本次资产重组完成后，中国平安及其控股公司共计持有26.84亿股深发展，占比52.38%，深发展成为中国平安的控股子公司；同时，深发展将持有平安银行约90.75%的股份，平安银行成为深发展的控股子公司。

　　两行整合前景可期

　　中国平安相关负责人对记者表示，中国平安集团成为深发展控股股东后，将通过资本金、客户、网点、IT、后援、高端客户、人才等方面支持两行整合。

　　据了解，平安集团可以为两行提供包括资本支持、迅速扩大规模、优化网点布局、拓展销售渠道、共享客户资源、提升信用卡特色业务、提供综合金融产品与服务、提升和优化IT系统以及分享领先的后援平台建设经验。平安集团成为控股股东后，可以为深发展提供长期、稳定的资本支持；在网点布局方面，两家银行在长三角、珠三角和环渤海地区的网点数量将达到上市股份制银行第四位。中国平安拥有超过6000万个人客户和超过200万公司客户，而平安银行覆盖平安集团约16%的客户群。

　　业内人士认为，通过两行整合后，预计可覆盖到80%的客户群；平安集团丰富的交叉销售经验，有望为两行持续带来新增的公司客户、零售客户以及信用卡客户，同时可将信用卡业务的领先经验植入银行。平安集团将支持深发展业务平台建设，并分享领先的后援平台建设经验，通过后台系统集中提高深发展运营效率、降低运营成本、提高服务品质。

　　按照2011年第一季度两行财务报告，两家银行合并的总资产超过1万亿元，营业网点369家。目前，深发展对中国平安的利润贡献已开始显现，2010年以及2011年一季度，作为联营企业，深发展分别为平安财报贡献了11.45亿元和4.64亿元。

　　修炼四年银行经

　　据介绍，中国平安在2006年入主平安银行后，通过注资重组，先后建立了新管理架构体系、完成系统升级和运营系统大集中，并建立了新的风险管理体制，初步构建一站式金融服务和交叉销售模式，形成了分层客户管理体系，成功打造了银行业务基础及构建全国性的银行业务平台。

　　目前平安银行的监管评级从5级提升到2C级，为全国少数的几家获得2C评级的银行之一。公开数据显示，仅用了四年，平安银行营业收入从2006年度21.11亿元增至2010年度63.66亿元，年复合增长率32%；净利润由2006年度3.04亿元增长为2010年度17.53亿元，年复合增长率55%；总资产从2006年末的821.36亿元扩充到2010年末的2557.74亿元，年复合增长率33%。

　　中国平安相关人士强调，在上述资产重组获批后，将对进一步推动公司“保险、银行、投资”三大业务的均衡发展，实现“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务”的综合金融经营战略具有重要意义