主题：国泰君安：短线关注鞍钢

2月28日武钢股份出台2008年4月钢铁产品销售价格，在3月的价格基础上热轧上调300元/吨，普冷上调600元/吨，无取硅钢上调200-450元/吨，取向硅钢上调1500-1700元/吨。

　　在本周一宝钢大幅上调二季度产品出厂价之后，市场预计武钢、鞍钢即将出台的4月份价格也将出现较大幅度的上涨，此次武钢调价幅度也印证了我们之前的预期。

　　经过1-4月的四次调价，武钢热轧板卷较2007年底上涨约850元/吨，冷轧板卷上涨约1300元/吨，完全可以覆盖成本涨幅。目前2.75mm热卷不含税价格为4940元/吨，1.0mm冷板不含税价格为5640元/吨，和宝钢同类型产品价格相近。由于公司是月度调价，一次价格的上涨对全年盈利水平影响有限，我们综合对公司全年经营情况的考虑，暂不调整盈利预测，预计公司2008年EPS1.20元，长期给予“增持”建议。

　　近期包钢、首钢等钢铁公司也纷纷上调了3月份出厂价，在大型钢企调价的带动下，预计近期国内钢材市场价格仍将维持小幅上涨的趋势。二季度钢铁行业将迎来下游需求旺季，价格也将维持高位运行，是行业盈利的最佳时机，维持行业“增持”评级。

　　昨日钢铁板块表现整体出现上涨，和市场预期武钢调价不无关系。在宝钢、武钢调价之后，近期鞍钢也将出台4月份调价信息，预计平均涨幅将达500元/吨，昨日股价也有所表现，建议投资者短期关注。


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