主题：汇丰研究：华电国际去年盈利逊预期 维持持有评级

汇丰研究发表报告，指华电国际(1071.HK)去年盈利逊预期，主因减值所致，但每股派息25分人民币，令人惊喜，意味分派比率达76%创新高，对上年度则为50%；并意味H股现收益率达12%，属同业中最高。公司指引今明两年分派比率不少于50%，每股派息不少于20分人民币，意味以现价计，未来两年H股收益率不少于10%。

该行指，公司目标于2025年前新增27GW可再生能源产能，而火电业务料今年有盈利压力，降今明两年盈测分别2%及4%，维持H股持有评级，目标价由2.15港元升至2.3港元。

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