主题：海南航空拟定增募资80亿元

海南航空拟定增募资80亿元
　刚刚于5月份被核准公开发行50亿元公司债券的海南航空（600221）再次推出巨额再融资方案，公司公告称，为改善公司财务状况，缓解资金紧张的压力，有效解决负债率过高的问题，公司申请向不超过10名的特定对象非公开发行A股股票不超过80亿元，公司控股股东、实际控制人及其控制的关联企业不参与本次发行。

　　本次海南航空非公开发行价格不低于6.42元/股，非公开发行A股的数量不超过124,700万股，拟募集资金总额不超过80亿元，公司拟将扣除发行费后的全部募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金，其中约60亿元拟用于偿还银行贷款，剩余部分用于补充公司流动资金。

　　公司称，随着存款准备金率的不断上调以及基准利率的提高，公司的财务费用快速增加。高额债务负担以及较高的资产负债率已经对公司的经营造成了不利影响，并且制约了公司未来发展战略的实施。在满足公司生产经营的前提下，利用募集资金调整短期贷款结构，可较大幅度降低公司的融资成本，提高公司经营效益。

　　截至2011年3月31日，公司合并口径的总资产规模为712.35亿元，负债总额为576.91亿元，资产负债率达到80.99%。考虑到2011年5月26日公司发行了50亿元的公司债（30亿元偿还贷款，20亿元补充流动资金），则该公司债发行后，公司的模拟总资产规模为732.35亿元，负债总额为596.91亿元，模拟合并资产负债率将达到81.51%。本次非公开发行完成后，以2011年3月31日公司财务数据模拟测算，合并资产负债率将从发行上述公司债后的81.51%降至71.36%，短期偿债能力将得到大幅提升，有利于进一步改善公司财务状况，提高公司的抗风险能力，为公司未来的持续发展提供保障。

　　同时，公司所处航空运输行业属于资本密集行业，且公司近年来航空主营业务发展较快，对流动资金需求量一直较高。补充流动资金后，公司的营运资金压力将得到缓解，有利于增强公司的市场竞争力，扩大公司市场份额，提高盈利能力，进一步稳固和加强公司在行业中的优势地位。


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