主题：金种子酒“低抛高吸”土地遭质疑

　金种子酒(600199,股吧)昨日一则普通的地块买卖公告，在市场中却引起的轩然大波。该公司称，为扩大生产规模将购买评估值为9836.72万元的一块工业用地。但值得注意的是，金种子酒去年将该地块持有公司—金种子房地产98.16%的股权转让给了金种子集团，当时转让价格仅为8206.55万元。有业内人士质疑，这是否属于关联公司之间的利益输送呢？安徽省证监局对此表示，若有属实证据将开展调查。

　地块归属成疑

　　金种子酒昨日公告称，13日公司与金种子房地产签订《土地使用权转让合同》，同意以评估值9836.72万元受让金种子房地产拥有的位于阜阳市颍州区文峰办河滨社区河滨路南侧国有土地使用权。

　　但值得注意的是，阜阳市国土资源局曾于2010年9月28日发布一篇《2010年9月第4周发证一览表》的统计报告，报告显示，“阜州国用 (2010)第A1100129号”地块的权利人和义务人均属于“安徽金种子酒业股份有限公司”。而就在此前的两个月，金种子酒与金种子集团签订《股权转让协议》，前者将持有的金种子房地产98.16%股权转让给金种子集团。经评估，金种子房地产公司的净资产值为8206.55万元，增值率为74.53%，转让价格确定为8055.83万元。也就是说，这块地曾经属于金种子酒业，但在过去的一年中，不知以何价格、方式转让给了金种子房地产公司。如今金种子酒业再度以近一亿元的价格，将这块曾经属于自己的地块从曾经属于自己的子公司手中再度买了回来。有业内人士猜测，这块地或许根本已经包含在了当时的股权转让行为中。

　　对此，记者多次致电金种子酒业证券部及办公室，但电话均处于无人接听状态。而记者以投资者身份致电安徽省证监局时，相关负责人表示，媒体报道有时角度、思路都存在一定问题，证监局不会因为媒体的一篇报道就对该公司展开调查，据他所知目前证监局业务部门也没有因此而对该公司进行调查。但是如果有投资者或知情人士实名举报，或者业务部门掌握了相关属实证据，则将对该公司启动调查程序。

　　一位业内人士分析，从目前的公开消息来看，有两种可能。一种是金种子酒业再降金种子房地产股权转让时，该房地产公司的负债9221.34万元，上市公司为了年报数据漂亮、降低负债，将该公司股权出售给母公司。如今的再度买地，是对当时母公司背负负债的一种补偿；第二种可能则是，该上市公司以转让股权的途径，将从二级市场获得的资金转回到母公司。

　　对公司业绩影响较小

　　从二级市场看，自6月21日启动上涨行情以来，金种子酒18个交易日股价已经达到18.45元，累计涨幅达23.58%。昨日，沪指再度出现上涨行情，但该股却以微幅下跌收盘。业内人士认为，昨日下跌与负面消息关系不大，从该公司目前发展来看，今年业绩仍将处于高速增长。

　　渤海证券分析师表示，现在还没有证据表明金种子酒在该地块的买卖中属于低卖高买，就算该地块当时已经包含在股权买卖合同中，但当时金种子地产还有9700多万元的负债，也就是说这块地其实是有负债的，而现在买来的是地没有负债的。二者价格肯定存在一定差价，上市公司应针对质疑公开当时该土地的交易方式、价格以及评估方式进行详细公开。从公司发展经营角度来看，可能短期会失去一部分投资者的信任，但长期看对股价几乎没有影响。

　　中原证券分析师则认为，金种子酒在皖北和上外市场均是2010年刚刚起步，产品结构升级也是刚起步不久，但目前看效果十分明显。预计2011年、2012年业绩增速可达到106%、56%，EPS分别为0.63、0.98元，对应PE仅为17倍。因此目前股价仍然具备吸引力，具备继续上涨空间。

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