主题：中国银行业身处三大困境

　　银行的本质是甚么?通过存款､贷款､汇兑､储蓄等业务,承担信用中介的金融机构｡它的存在方便了社会资金的筹措与融通,是金融机构里面非常重要的一员,在现代的经济社会中起到举足轻重的作用｡今年初以来,无论是地方政府债务的忧虑,到管理层出台中国版的巴塞尔协议III,还是各个银行食言推出新的融资计划,这一切的一切无时无刻不拨动着整个金融市场的神经｡

　　地方债务危机

　　万得资讯认为,地方政府债务之前一直都是一笔糊涂帐,无论是政府官员,还是学者对于其具体的规模,风险等情况都不是太清楚,甚至是有点不太在意｡真正开始为人所关注要从2009年以后说起,金融危机发生以后,中央政府为了止住经济下滑的势头,果断地推出了4万亿计划,地方政府也积极的参与其中,这些投资虽然发挥了十分积极的作用,但也开始引发了地方政府债务的总体担忧问题｡今年以来,银监会,央行和审计署对于地方债务的规模都发布了自己的评估结果,其中审计署公布的资料10﹒7万亿较为准确目前为各方所接受｡

　　然而,这一切并不是中国政府的全部债务,根据2010年中央决算报告显示,2010年末中央财政国债余额67548﹒11亿元,另外乡镇的债务还有3800多亿元｡以此计算,保守估计到2011年年底债务的总体规模应该将达到了20万亿左右,中国2010年GDP的规模是39﹒8万亿左右｡按此计算的话,债务占GDP的比例为50﹒2%,低于国际通行标准60%｡


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中国版巴塞尔III落地

　　全球性的金融危机以后,进行金融监管改革的呼声一直很高,而备受瞩目的国际商业银行资本监管改革新方案--巴塞尔协议III正式出炉,标志着对于全球银行业的改革正式拉开了帷幕｡中国银行业监管者在今年五月发布了《中国银行业实施新监管标准指导意见》,全面提升资本充足率､杠杆率､流动性､贷款损失准备四大监管标准,这标志着巴塞尔协议III之中国版正式的落地了｡

　　根据《指导意见》要求,银监会将于2011年完成《商业银行资本充足率管理办法》等配套监管规章的修订和发布工作,为2012年初开始实施新监管标准奠定基础｡所有银行首先面临的将是资本充足率的考验,新的监管措施下意味着正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11﹒5%和10%｡

　　对于银行经营者来说,由此带来的资本压力却不得不考虑｡在交通银行(03328)(沪:601328)发展研究部副总经理周昆平看来,中国银行业的融资模式是以信贷为主,未来五年之内中国商业银行会转型,但步伐不可能太快,信贷为主的局面不会迅速改变;因此现有资本消耗模式不会太大改观｡

融资门

　　根据瑞银2010年报告估算,假定全球银行业达到6%的核心一级资本充足率下,在2012年底,全球银行业须补充1292亿美元资本,如果将这一假设情景提高到8%,则全球银行业需募集的资本将提高到3755亿美元｡

　　国内的投资者也有深刻的体会,最近几年以来,银行的融资就好像一个阴魂一直盘旋在中国资本市场的上空,基本上是融资计划一个接一个,你方唱罢我登台的局面｡产生这一现象可以归纳为内部与外部的双重因素｡

　　内部因素是银行业最近几年整体规模不断的扩大,一直保持较快的增长速度,为了跟上这样的发展节奏需要不断的吸收新的资金｡而从外部因素来看,新的监管标准出台,以及宏观政策的不断收紧,尤其是今年上半年以来,存款准备金率每月进行一调,目前达到了创记录的水平,从而使得整个市场的资金紧张程度加剧｡

　　这一切都在促使着整个银行业加快融资的步伐,根据《Wind资讯》资料统计,去年全年一共融资9035﹒5亿元,占到整个金融市场融资规模的27%｡今年上半年,这种融资的态势更加凸显,银行业共获得6221﹒11亿元,占到融资总规模的30﹒3%,也占到去年银行整体融资规模的68﹒85%｡

　　在惊歎于市场不断的满足银行业有点夸张的融资需求的时候,各种不同的声音此起彼伏｡万得资讯分析师认为,银行业通过这种不断融资不断发展的模式从某种意义上来说是很不合理的,首先,如果是采用股权融资,老股东的权益必然是要受到稀释,而如果采用债券融资,公司的财务成本增加,如果未来发展出现速度降低,资产回报率降低,负担反而会进一步增加｡其次,银行业大规模的融资会挤压其他行业,公司的融资机会｡毕竟,每一年整个市场融资规模还是有限的,目前银行这一单一行业的融资规模已经占到整体的30%,对于其他行业进行直接融资产生了不利的影响,对于整个经济转形也不利的｡

　　最后,就是会使整个市场有效配置资源的功能退化,银行业在信贷市场话语权过大:第一,会出现就是中小企业贷款难,就如之前所说的由于在市场直接融资机会受到银行业挤占,只能寻找间接融资机会,但是银行基于风险,成本考虑一般不愿意贷给中小企业｡第二,传统行业,盈利稳定的受青睐,而创新性,起步阶段的行业容易被忽略｡第三,就是获得资金的成本无形中被提高了,相比直接融资,从银行手中获得贷款成本肯定会更高,银行获得资金需要成本的,也要考虑利润的｡《经济通通讯社研究员周小禾》