主题：三一重工：主要产品增长强劲

　公司中报净利润预增95%以上，符合预期。公司收入占比近半的混凝土机械上半年受益于基建大量开工及二三线城市商品混凝土率的大幅提升，销量增长80%左右。我们预计下半年增长在50%左右。下半年保障房和水利建设的大量开工将是拉动工程机械需求的重要因素。公司的混凝土机械、挖掘机等产品与基建关联度较高，受益较明显，下半年有望跑赢行业平均增速。公司主要产品受益于保障房和水利建设，需求仍然高涨。我们维持之前的盈利预测，预计公司2011-2013 年EPS 为1.25、1.65、2.11 元。公司股价对应2011 年PE 13 倍。我们维持“买入”评级，目标价25 元，对应20倍PE。（


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