主题：农产品行业：价格上涨带来投资机会 机构推荐5金股


2011年08月05日 22:22 来源： 方正证券
　　8月投资策略：关注水产品涨价带来的投资机会和抗通胀品种受水产品供需不平衡和养殖成本上升影响，淡水产品持续涨价，平均涨幅约20%，鱼价上涨带动上游养殖业的景气，水产饲料进入快速成长期，关注主营淡水鱼的大湖股份（600257）和主营水产饲料的海大集团（002311）；在通胀环境下，消费类股票一直都有优异的表现，关注主营白酒和肉制品的顺鑫农业（000860）、主营白酒的酒鬼酒（000799）、主营黄酒的古越龙山（600059）投资机会。

　　投资要点

　　7月份农产品（000061）价格指数创新高，预期8月回落

　　全球极端气候多发、耕地面积减少、日本地震导致其粮食进口增加、发达国家将保持货币政策宽松，在这个大背景下国际粮价进入持续上升通道。国内粮食、玉米、糖等农产品均在高位运行，棉花价格暴跌，畜产品进入景气周期，政府出台政策稳定物价的前提下，我们认为短期内粮食等农产品震荡运行，中长期上涨的趋势不变。8月份在农产品供应充裕和政府调控背景下，农产品价格指数有望回落。

　　猪肉价格回落，水产品行情来临

　　7月中旬，猪肉价格冲高到29.8元/公斤的高点，养殖类上市公司新五丰（600975）、大康牧业（002505）、雏鹰农牧（002477）表现抢眼，印证了我们6月份策略报告“生猪养殖高景气，领跑畜禽行业”的观点，受政策调控影响，下半月猪肉价格有所回落，预期下半年受节日、消费旺季刺激，肉价保持高位运行。

　　受南方旱涝天气和养殖成本增加等因素影响，淡水鱼供应量下降导致淡水鱼价格上涨，自年初以来鲤鱼、鲢鱼、草鱼、鲫鱼价格涨幅分别为23%、20%、10%、25%，海水产品相对淡水鱼表现平稳，海参鲍鱼价格微涨。

　　8月投资策略：关注水产品涨价带来的投资机会和抗通胀品种

　　受水产品供需不平衡和养殖成本上升影响，淡水产品持续涨价，平均涨幅约20%，鱼价上涨带动上游养殖业的景气，水产饲料进入快速成长期，关注主营淡水鱼的大湖股份（600257）和主营水产饲料的海大集团（002311）；在通胀环境下，消费类股票一直都有优异的表现，关注主营白酒和肉制品的顺鑫农业（000860）、主营白酒的酒鬼酒（000799）、主营黄酒的古越龙山（600059）投资机会。

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