主题：高盛调高中石化中石油评级

高盛日前发表研究报告，调高中石化(00386.HK)、中石油(00857.HK)及上海石化(00338.HK)评级及目标价，反映内地成品油增幅高于预期。

　　
　　 高盛称，内地调高成品油价格，中石化及上石化为最大受益者，其次为中石油。高盛将中石化评级由“中性”调高至“买入”，上石化由“沽售”调高至“买入”，反映成品油价格调高将大幅提升今明两年盈利，令估值变得吸引。高盛同时将中石化目标价由8.7港元调高至10.3港元；上石化目标价由2.0港元调高至4.0港元。高盛大幅调高中石化今明两年每股盈利预测73%及79%，上石化则调高220%及476%。另外，高盛将中石油投资评级由“沽售”调高至“中性”，目标价由10.2港元上调至10.7港元，调高今明年每股盈利预测22%及30%。

　　
　　 此外，野村维持对中石化的“减持”评级，虽然调升合理价，但仍仅为7.3港元；同时将09年度盈利预测调升21%，至人民币669.71亿元。该行较喜欢中石油，将其评级由“买入”调升至“强烈买入”，合理价13.5港元。

　　
　　 大华继显也表示，中石化和中石油分别占内地炼油总产能的50%和30%，预计中石化的税前经营利润将提高大约人民币500亿元，合每股0.60元；中石油的税前经营利润将增加大约360亿元，合每股0.20元。维持对中石化和中石油的“买入”评级，目标价分别为11.50港元和13港元。


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