主题：新材料自给率达70% 稀土将成急先锋

新材料自给率达70% 稀土将成急先锋

作者： 来源：中国证券网综合报道 2011-08-18 07:28:45
　　编者按：如果把战略性新兴产业比做一场“盛宴”，新材料产业堪比是米或油。如果没有新材料技术的突破，新能源、节能环保产业的关键零部件还将依赖进口，难以在国际产业竞争中赢得主动。

　　本报记者日前从相关渠道获悉，在权威部门已经形成的战略性新兴产业“十二五”发展思路中，对新材料产业提出了明确要求，“到2015年，使关键新材料的自给率提高到70%”。

　　行业动态

　　“十二五”新材料自给率达70% 稀土永磁将成急先锋（本页）

　　复合新材料“起跑” 碳纤维产业有望爆发

　　应用空间广阔 钛材需求或井喷

　　新材料产业规划具报批条件

　　新材料“十二五”发展规划有望下月发布

　　机构研究

　　浙商证券：化工新材料行业8月第1周——环氧丙烷、己二酸涨价有望持续

　　方正证券：金属新材料行业——商务部下达2011年第二批稀土出口配额点评

　　国海证券：新兴产业崛起，化工新材料前景广阔

　　中投证券：关注新材料在新能源行业的国产化机遇

　　中原证券：新材料、新能源行业——锂电材料,高增长中孕育"火山爆发"

　　国海证券：新材料宠儿翱翔节能环保蓝天

　　东莞证券：新材料专题研究——沐政策暖风,赏满园春色

　　个股掘金

　　新材料17概念股投资价值解析

　　“十二五”新材料自给率达70% 稀土永磁将成急先锋

　　如果把战略性新兴产业比作一场盛宴，新材料产业则无疑是其中的一道“压轴大菜”——如果没有新材料技术的突破，新能源、节能环保等产业的关键零部件还将主要依赖进口，难以在国际产业竞争中赢得主动。

　　记者日前从相关渠道获悉，在已经形成的战略性新兴产业“十二五”发展思路中，对新材料产业的具体要求为：到2015年，关键新材料的自给率提高到70%。业内人士认为，从上游资源储备、技术储备、下游需求空间等多个角度来看，稀土功能材料均具备较大优势，未来有望成为新材料产业发展的重中之重。

　　⊙上海证券报记者 李雁争 ○编辑 衡道庆

　　稀土功能材料将成发展重点

权威人士透露，在已经形成的战略性新兴产业“十二五”发展思路中，对新材料产业的表述是，“到2015年，突破一批国家建设亟需、引领未来发展的关键共性技术，关键新材料的自给率提高到70%。”

　　目前，由于新材料产业的规模太小，其产业统计体系还没有建立，新材料产业现有的自给率尚没有权威数据。

　　据科技部高新技术发展及产业化司材料处处长徐禄平介绍，长期以来，原有材料和新材料之间没有严格的界定。通常我们把钢铁、有色、石化、纺织、轻工、建材称为基础原材料，其中，乐观的说法是新材料占到30%，保守的说法是占到8%。

　　但是业内人士对“关键新材料”的认识还是比较一致的。中国材料研究学会咨询部主任唐见茂教授指出，“下一轮科技革命将是绿色能源，包括节能环保、新能源等方面，而这些产业崛起的基础就是新材料。”

　　这意味着，服务于节能环保和新能源产业的稀土功能材料将成为发展重点。

　　包钢稀土有关人士认为，应该把稀土功能材料的发展放在第一位，“七大战略性新兴产业的发展都难以离开稀土，其重要性不言而喻。”

　　“稀土功能材料是发展我国科学技术、抢占世界高科技制高点的重要领域。作为拉动整个稀土产业最重要的动力，稀土功能材料的重要性已在国际上达成了共识。” 包钢稀土有关人士说。

　　中国钢研科技集团功能所副所长李卫也指出，“中国的稀土产业没有道理做不好，毕竟资源在我们手中。”

　　记者从中国稀土学会获得的数据显示，截至2000年底，全国已探明稀土资源量（REO）超过10000万吨，预测资源远景量大于21000万吨。除已知主要成矿区具有很大的资源潜力外，我国内蒙古东部地区与碱性花岗岩有关的稀有稀土矿床；湖北、新疆等地与碳酸岩有关的铌稀土矿床；云南、四川等地与贵州织金相同类型的含稀土磷块岩矿床等均具有很大的资源潜力。

　　将划拨巨额资金支持稀土应用

　　权威人士透露，新材料产业“十二五”发展思路中明确提出，未来五年将“大力发展稀土永磁、催化、储氢等高性能稀土功能材料和稀土资源高效率综合利用技术。”据介绍，未来5年，科技部将划拨总额3.5亿元的扶持资金，用于重点支持稀土材料在以上四个领域的应用研发。

　　目前看来，在四大应用领域中，稀土永磁是规模最大、潜力最大的部分。

　　大通证券研究员介绍说，与传统电机相比，稀土永磁无铁芯电机具有高效节能、重量轻、体积小、控制调速性好、可靠性强等特点，可广泛应用于风力发电、电动汽车、工业电机、家用电机等领域。

　　在工业节能电机方面，我国重点耗能行业的风机、水泵、压缩机等通用设备耗电约占40%以上，年用电量超过5000亿千瓦时。据保守估计，采用稀土永磁无铁芯电机拖动通用设备的系统运行效率平均可提高20%-40%，节电潜力1000亿-2000亿千瓦时。

　　目前，我国风电发电设备市场规模近千亿元。在目前装备的各类风力发电机组中，永磁风力发电机因效率高、体积小、可靠性高、结构简单等特点，成为风力发电机的首选。使用稀土永磁材料，能使发电机的效率提高到85%以上。同时，采用永磁发电机，还可做到风力机与发电机的直接耦合，省去变速箱，从而提高可靠性，减小系统噪声，降低维护成本。

　　大通证券预计，到2015年我国风电有望实现1亿千瓦装机容量，按照每台1MW级永磁风力发电机需用钕铁硼0.6-1.5吨计算，约消耗钕铁硼6万-15万吨，这将为钕铁硼永磁材料今后的应用提供极其广阔的空间。

　　此外，节能家电也是未来钕铁硼重要的替代应用领域。目前在日本和欧美等国，98%左右的空调均为变频空调，但我国目前应用较少。变频空调由于具有舒适、节能等特点，势必成为未来的发展趋势。由于我国家电市场巨大，变频家电的发展，将为钕铁硼永磁开拓一个新的应用领域。

　　大通证券预计，在低碳经济的发展趋势下，随着新的应用领域不断开发，未来5年钕铁硼行业全球仍将保持每年15%的增速，而我国稀土永磁市场有望保持20%以上的增速。

　　与永磁行业相比，稀土功能材料中的其他三大应用领域——储氢、发光、催化似乎略显平淡。平安证券研究员认为，储氢面临关键的技术瓶颈有待突破，而发光（LED）等领域还受到海外知识产权、技术方面的制约。

　　永磁材料重要性难以替代

实际上，随着低碳经济的发展，稀土永磁产业链已经显示出了“王者风范”，目前，稀土和钕铁硼价格均已创出历史新高。

　　今年以来，稀土价格一路上涨，涨幅达2倍；永磁材料现货价格已从每公斤100元飙升至700元，涨幅高达600%。但最近一段时间以来，随着下游需求短期有所透支，稀土价格出现阶段性回调，永磁板块的投资信心也受到较大影响。

　　对此，中金公司分析员赵晓光认为，钕铁硼行业属性有别于半导体、面板等产业，钕铁硼厂商折旧占成本比重为3%，而半导体、面板折旧占比为20%，对钕铁硼厂商来说，盈利能力远比产能利用率重要。因此，下游行业需求的短期波动影响不大。

　　据介绍，在手机震动马达和微型电声器件等高端领域，永磁材料的重要性难以替代。实际上，“即便钕铁硼价格上涨100%，每台手机也仅增加成本1元左右，能够通过产品提价转嫁出去。”

复合新材料“起跑” 碳纤维产业有望爆发


⊙上海证券记者 于祥明 ○编辑 衡道庆



新材料产业将迎来大发展，作为其中重要领域之一的复合新材料也将迎来黄金发展期。记者昨天获悉，已经进入征求意见阶段的《国家战略性新兴产业发展“十二五”规划》，将力挺高性能复合材料产业，重点提升碳纤维、芳纶等高性能纤维及其复合材料的发展水平。

有分析师认为，全球复合材料行业的重心正从欧美发达国家转向亚洲，亚洲复合材料产量高速增长是行业发展最明显的趋势之一，产量到2015年有望翻番，达1000万吨，复合新材料产业必将从中受益。

高性能复合材料“起跑”

业内专家指出，材料工业是国民经济的基础产业，新材料是材料工业发展的先导，具有广阔的市场前景。经过多年努力，目前我国新材料产业初具规模，呈现出快速发展的态势，具备加快发展的较好基础和条件。

“复合材料应用广泛，主要在基础建设和建筑工程领域、交通运输领域、汽车复合材料、能源与环保领域、航空航天领域。其中，风电、高铁和汽车、高温气脱硫、军工用复合材料是发展热点领域。”浙商证券在有关研究报告中指出。

记者注意到，在此前国家下发的有关文件中，已经将新材料列入战略性新兴产业，明确表示要大力发展新型功能材料、先进结构材料和复合材料，加强纳米、超导、智能等前沿新材料开发和产业化，提高新材料工艺装备的保障能力。

据权威人士透露，到2015年，我国计划突破一批国家建设急需、引领未来发展的关键共性技术，关键新材料的自给率提高到70%。而高性能复合新材料是其中的一个重要领域，也将成为“十二五”国家支持的重点之一。

按照有关规划设想，“十二五”期间，我国将以树脂基复合材料和碳碳复合材料为重点，积极开发新型超大规格、特殊结构材料的一体化制备工艺，推进高性能复合材料低成本化、高端品种产业化和应用技术装备自主化。

此外，还将提升高性能增强纤维规模化制备水平，积极开展高强、高模等系列碳纤维开发和产业化，加快发展芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等新材料，加快推广高性能复合材料在航空航天、风电设备、汽车制造、轨道交通等领域的应用。

碳纤维引领复合材料发展

值得注意的是，碳纤维作为战略性新兴产业中的一种重要产品，正受到越来越多人的关注，国内碳纤维生产线建设也异常热闹。

碳纤维是含碳量高于90%的无机高分子纤维。碳纤维可分别用聚丙烯腈纤维（PAN）、沥青纤维、粘胶丝或酚醛纤维经碳化制得，其中，以聚丙烯腈为原料的碳纤维占市场份额75%。

工信部一位官员曾向记者表示，碳纤维作为战略性新兴产业的分支之一颇受关注，行业成长“动力十足”。对此，华创证券分析报告也指出，世界碳纤维需求每年将以大约13%的速度增长，前景看好。

据预测，2010年PAN基碳纤维的全球需求量将达4万-5万吨，到2014年将超过7.5万吨，预计到2018年需求量将达到11万吨。业内人士还指出，近年来波音及空客对碳纤维的巨大需求，导致其价格上涨迅猛。

“2010年我国碳纤维需求达1万吨左右。目前国内碳纤维生产企业有23家，总产能为4000吨/年，规模都在千吨以下。市场发展潜力巨大。”华创证券在有关研报中说。

据不完全统计，目前在建或计划建设规模较大的碳纤维项目包括中钢吉炭江城碳纤维、蓝星碳纤维、中油吉化碳纤维等项目。

记者注意到，地方政府也在加紧发展碳纤维产业。例如，吉林针对碳纤维产业发展出台了十项奖励政策。据透露，吉林市碳纤维产业已初步形成集群化发展态势，多个碳纤维项目建设进入收尾阶段，其中中钢江城2000吨碳纤维项目一期500吨预计8月份投产。

另外，江苏省也在大力发展碳纤维产业。江苏省高性能纤维产品质量监督检验中心日前揭牌，成为国内首家高性能纤维专业质检中心。该中心将帮助新材料企业制定技术标准，抢占行业竞争制高点。

芳纺纤维产业化方兴未艾

记者注意到，由于面临较高的技术壁垒，我国高性能碳纤维发展仍需攻关。但是，与碳纤维、高强高模聚乙烯纤维并称当今世界三大高性能纤维的芳纶，发展技术却已经在我国取得突破。经过一年半的连续攻关，千吨级对位芳纶产业化项目已经在烟台氨纶公司投产，一举打破美日在此方面长达40年的垄断。

芳纶纤维主要分为对位芳酰胺纤维（PPTA，或芳纶1414）和间位芳酰胺纤维（PMIA，或芳纶1313）。前者主要用于橡胶增强制品、防弹织物、复合结构材料、线缆材料、隔热隔声、防辐射结构板等用途。后者主要用于电器绝缘纸、阻燃织物、隔热隔声、防辐射结构板飞行器承力结构材料、烟尘过滤袋等用途。

国泰君安分析师认为，烟台氨纶对位芳纶投产战略意义重大，一方面可以打破杜邦、帝人等公司在此领域的全球性垄断；另一方面，也将为公司继续在对位芳纶方向的发展奠定良好基础。公司产品在防弹、汽车胶管等方面有较广的应用空间和市场需求。

应用空间广阔 钛材需求或井喷

⊙上海证券报记者 秦菲菲 ○编辑 衡道庆



在新型材料之外，对传统材料进行优化提升也是“十二五”期间新材料产业发展的重要方向之一，而这一领域也是国民经济中应用最为广泛的。

权威人士向记者透露，“十二五”战略性新兴产业发展规划中将重点提及三大新材料的发展方向，先进结构性材料是其中的重要组成部分。规划要求，大力发展高强轻型铝合金，积极开发高性能铝合金，加快镁合金制备及深加工，发展高性能钛合金、大型钛板、带材和焊管等。“轻质、高强、大规格”将是先进结构性材料发展的重要思路。

适用领域广泛

结构材料是指以力学性能为主的工程材料，钢铁、有色金属等传统材料都属于此类。先进结构材料一般指具有更高的强度、硬度、塑性、韧性等力学性能，并适应特殊环境要求的结构材料。

新材料是孕育新技术、新产品、新装备的“摇篮”，被认为是其他战略性新兴产业发展的基石。而结构材料则是其中应用最广泛的，适用领域从日用品、建筑到汽车、飞机、卫星和火箭等。

拿高强轻型铝合金来说，轨道交通的高速发展就与之关系密切。据业内人士介绍，时速200公里以上的高速列车由于轻量化、密封性、抗腐蚀要求较高，铝合金车体在这方面具有绝对优势。目前我国高速铁路发展对铝合金的需求仍有空间。另外，城轨车辆铝合金的使用也占据了很大份额。

另外，据专家介绍，镁合金的发展方向为轻量化、高耐热，主要用于交通运输业；钛合金发展方向为耐蚀、高强度，用于航空航天、军工等；粉末合金需要高强度、高韧性，用于机械制造、航天航空，这些都是结构材料的用途所在。

钛材消费有望大幅增长

值得注意的是，被誉为“太空金属”、“海洋金属”、“智能金属”等战略金属材料的钛及其合金，因具有高比强度、耐腐蚀、耐高低温性能等突出优点，将受益于航天、高端装备制造而孕育的巨大市场空间，受到越来越多的关注。

世界钛市场中最大的用户是航空业，世界航空工业的兴衰对钛合金的研究、生产和应用起着举足轻重的作用。从历史上来看，过去近40年间，钛价格的每次大幅波动，主要都是由商业航空的需求变化引起的。

中投证券的一份报告指出，我国钛材消费以民用为主，航空领域钛材需求占比不到10%，随着国民经济的发展和大飞机、大运输机以及大发动机产业的发展，我国钛材消费有望出现爆发性增长。

分析人士指出，目前我国航空领域钛材需求量在总需求量所占比例偏低的主要原因有：首先，我国的民用干线飞机都是从国外购买；其次，一些新型军用飞机尚未批量生产；另外，已批量生产的军用飞机的钛用量不高，一般情况下，机体钛材质量占比不超过5%，发动机钛材质量占比不超过20%。

从中国钛材消费结构来看，化工仍是中国钛加工材第一大用户，用钛量占全国用钛总量的38.6%，第二大用户是体育休闲业，占用钛总量的23.5%，第三大用量是航空航天业，占用钛总量的9.7%。

“未来国内钛材消费有巨大的前景。中国大飞机、航天空间站、舰船、航母等军工领域装备增长与提升都会大量使用钛材，军工领域的发展与突破将给国内钛行业尤其是优势钛材生产商带来巨大的发展空间。”中投证券的一份报告认为。

国都证券的报告也指出，在航空业逐渐复苏带动下，全球商用飞机有望再次迎来订单高峰；受海水淡化、节能与新能源汽车、核电、海工装备、航母舰艇等新兴高端装备产业需求驱动，全球钛工业有望迎来井喷式的发展契机。

综合券商报告，目前钛合金材料领域的上市公司主要为宝钛股份和西部材料。其中，前者高端钛材项目投产，有望成为国内军用钛材需求突破的最大受益者；后者依托西北有色金属研究院的技术做大做强金属新材料产业，同时还有望受益于第二大股东西安航天科技工业公司的行业地位和影响力，改善公司目前主导产品——钛材产品的结构。





　　化工新材料行业8月第1周:环氧丙烷、己二酸涨价有望持续

　　基础化工业

　　研究机构：浙商证券 分析师：程艳华 撰写日期：2011-08-07

　　氟化工:产业链景气下行 本周制冷剂短期行情疲软。华东市场厂家报价19000-22000元/吨,部分报价低至18000元/吨。R134a价格在下滑后保持平稳。二氯甲烷和三氯乙烯价格略微下滑,分别下跌2%和1%。其他氟化铝和冰晶石价格平稳。萤石粉出口价格6月份均价352美元/吨,环比下滑8%。

　　有机硅:有机硅试探性提价 本周有机硅市场厂家提价200元/吨左右,属于厂家试探性的涨价,不过短期内价格要大幅拉涨不现实,主要是由于原材料金属硅和甲醇价格上涨。

　　聚氨酯:聚醚上涨,环氧丙烷价格大幅拉升、环氧丙烷厂家受益 本周聚醚价格上涨800元/吨,主要受开工略有好转影响,同时库存有限带动环氧丙烷价格上涨。本周环氧丙烷价格大幅上涨700元/吨,聚醚-环氧丙烷价差扩大7.2%。环氧丙烷-丙烯价差则大幅增加了11.7%。环氧丙烷厂家受益。 己二酸价格连续上涨后略有回调,本周价格下跌1.3%。但是尽管如此,相对上月涨幅为14.6%。我们认为,由于出口的拉动,己二酸后续有望继续保持强势。

　　涂料:钛白粉需求淡季 据了解,本周国内某钛白厂家价格出现下调。由于当前处于销售淡季,同时下游需求一般,导致出现了一定的调整。我们认为,随后钛白粉会出现继续拉涨:1、销售旺季来临;2、出口会随着国内外价差的扩大,而再次上升。

　　新能源:多晶硅报价再次疲弱 多晶硅价格下跌1.1美元/公斤,电池片最低价格近期一直未有调整。多晶硅价格经过几个月的调整后,迎来了转机,但是当前仍然不支持价格大幅上涨。

　　上周表现 本周涨幅榜前五名分别是:华峰超纤、云天化、禾欣股份、阳谷华泰、双象股份。本周跌幅榜前五名的分别是:青松股份、巨化股份、永太科技、山西三维、九鼎新材。

　　投资建议 价格驱动:天利高新(己二酸)、山西三维(BDO、PVA)、滨化股份(环氧丙烷)。 成长性公司:奥克股份、禾欣股份、普利特。

　　金属新材料行业:商务部下达2011年第二批稀土出口配额点评

　　有色金属行业

　　研究机构：方正证券 分析师：邓新荣 撰写日期：2011-07-15

　　点评:

　　出口配额控制低于预期

　　2010年12月28日商务部下达了2011年中国第一批稀土出口配额为14446吨,较2010年第一批配额减少11.4%。由于2010年稀土出口配额同比下降39%,2011年第一批配额继续减小,曾引发2011年配额将大幅减少的猜测,甚至认为年内可能不会公布第二批配额。但第二批公布后,总额仅比2010年略少74吨,为30184吨,基本持平,这将在一定程度上打消国际上对中国稀土出口调控力度进一步加大的担忧。

　　稀土政策受到国际压力 执行力度有待加强

　　中国的一系列稀土政策受到国际压力越来越大。据悉,欧盟谈判代表计划7月14日前往中国,与政府探讨稀土出口议题。而根据海关数据,2010年全年中国出口稀土达39813吨,较2009年减少了9.3%,不过仍超出配额31.4%。今年1-5月稀土出口量为23742吨,较上年同期下降8.8%,已用完全年配额的78%。

　　稀土价格增速出现分化

　　今年以来,中国稀土价格涨幅惊人,不少稀土产品价格上涨甚至达到10倍。不过据6月中旬以来,稀土产品价格出现了年内首度下跌,上涨渐显疲态,特别是镧、铈、镨、钕等轻稀土品种出现过一定的回落。离子型稀土受到行业整顿力度较大的影响,回落幅度有限。

　　三管齐下促进稀土行业健康发展 我们认为,未来将更应该注重完善管理和执行力度,严厉打击非法出口行为;同时出台内外一致的规则,对稀土初级产品的国内生产消费和出口实施同步管理;以及加快行业转型升级步伐,积极开发高端应用材料。

　　行业评级与重点公司

　　基于此,我们维持稀土行业“中性”评级。建议关注包钢稀土(600111)、中色股份(000758)、广晟有色(600259)等交易性投资机会。 ※风险提示 稀土价格调整、稀土整合的不确定性。

　　节能环保2011年下半年投资策略:新兴产业崛起,化工新材料前景广阔

　　电力、煤气及水等公用事业

　　研究机构：国海证券 分析师：鄢祝兵，翟卢琼 撰写日期：2011-07-04

　　新材料是战略性新兴产业发展的重要基础。新材料是近年来引领高新技术产业发展的开路先锋,是我国今后一个时期内具有战略意义的重点领域和新的经济增长点,新兴产业的发展离不开新材料的开发和应用。

　　化工新材料性能优越,技术壁垒高,前景广阔。化工新材料产业作为新材料产业的重要组成部分,代表着未来化学工业的发展方向。化工新材料主要用于新兴产业以实现更高的性能要求,因此在技术上难度较大,技术壁垒高,产业集中度高。

　　中国化工新材料对外依存度高,未来发展前景广阔。目前国内化工新材料整体自给率在56%左右,其中新领域的化工新材料自给率仅为52%,工程塑料和特种橡胶自给率仅为35%和30%。我们结合国家“十二五”战略规划,重点关注进口依赖度高,国内企业技术取得突破,下游需求爆发式增长的细分子行业的投资机会,包括高性能特种纤维材料、改性塑料、工程塑料、聚氨酯、锂电池材料等。

　　高性能纤维壁垒高,芳纶纤维率先实现大规模量产。烟台氨纶年产1000吨对位芳纶产业化项目5月底投产以来运行正常,芳纶1414项目的投产标志着芳纶纤维的国产化又迈出了跨越性的一步,烟台氨纶成为中国唯一能够规模化生产间位芳纶、公司成为中国最大的芳纶纤维产业基地。

　　工程塑料需求旺盛,技术领先者最为受益。国内特种工程塑料的一些品种取得了巨大突破。深圳惠程控股子公司实现聚酰亚胺规模化量产,汽车用改性塑料龙头企业普利特的TLCP液晶高分子材料也将量产,特种工程塑料的量产将打破国际巨头寡头垄断的格局,相关企业投资价值显著。

　　建筑节能需求蓝海打开聚氨酯材料长期成长空间。建筑保温市场启动后,聚合MDI和硬泡聚醚需求迎爆发式增长。全球MDI需求增速明显超越相应GDP增速,国际上SRI咨询机构预测未来5年全球MDI需求量将以年均5%以上速度增长,而未来3年内,全球仅有烟台万华的MDI装臵投产,全球年均供给增速不到5%,MDI供求将持续偏紧,行业景气有望不断上扬。

　　锂电池材料:锂电未来,技术先行。新能源汽车带动锂电材料需求数十倍以上增长。目前锂电池材料中正极材料毛利率超过30%,负极材料超过20%,电解液达到40%左右,隔膜超过70%,六氟磷酸锂电解质材料为70%左右。目前锂电池材料行业瓶颈较高,国内目前正极、负极处于供需平衡状态,电解液、隔膜为技术含量最高的环节,产品供不应求。

　　重点推荐化工新材料公司。我们推荐氨纶差异化比例提高降低周期性,芳纶1414纤维提升估值水平的烟台氨纶(002254),推荐TLCP液晶高分子材料提升估值水平的车用改性塑料龙头普利特(002324),推荐受益于MDI行业景气上扬与国家建筑节能标准提升的烟台万华(600309),推荐锂电池产业链最为完整,受益于国家新能源汽车产业政策的佛山照明(000541)。

　　2011年新能源行业中期投资策略:关注新材料在新能源行业的国产化机遇

　　煤炭开采业

　　研究机构：中投证券 分析师：王鹏 撰写日期：2011-06-25

　　总体来说,我们对于下半年新能源及锂电池行业的观点是:作为战略性新兴产业,行业成长空间巨大,具备长期投资价值;相对来说我们看好细分领域中新材料在整个行业的国产化机会。

　　投资要点:光伏:短期阴霾不掩长期灿烂,关注光伏辅料的国产化机会。光伏行业正在经历因产能扩张增速远大于需求增速而导致的供给过剩,全产业链面临价格下跌、利润水平下降的压力。我们认为短期内,从组件、电池片、硅片到多晶硅均面临利润被压缩的压力;但长期看终端价格的下降有利于更早实现光伏平价上网,光伏行业空间还远未释放,我们维持行业长期高景气的判断。短期来说,在成本压力下,光伏全产业链的国产化给辅料商带来机遇,我们看好光伏组件用背板材料的国产化,强烈推荐光伏背板用聚酯材料龙头东材科技(601208),建议关注佛塑科技(000973)光伏背板氟膜的开发进展。

　　风电:行业整合加剧,行业龙头优势将愈加凸显,关注风机材料国产化的蓝海市场。短期供给过剩导致的全行业价格下行压力仍将持续。政策面对于风电制造业门槛的抬高和行业规范化治理的重视,将有利于风电行业走出无序竞争,提升行业集中度,未来行业将呈现强者恒强态势。占风机成本25%的风电叶片原材料的国产化程度低,强烈推荐国内唯一量产风机叶片芯材的天晟新材(300169)。

　　核电:核能安全风险巨大,等待政策明朗。由于日本核电事故造成的深远影响,各国相继出台政策计划逐步退役核电站;国内政策并未改变目前的核电建设规划,但建设进度可能放缓,未来审批标准将愈见严格。短期我们建议等待政策的进一步明朗化,仍然建议关注估值较低的东方电气(600875)。

　　锂电池:新能源汽车和储能市场的量产启动可期,关注电池材料商的业绩释放。

　　政策面目前以示范运营先行,我们认为地方政府的扶持力度已经为新能源汽车运营提供了良好的政策环境;充电/换电模式并行,为新能源汽车运营提供了必要的硬件设施。车企的订单开始逐渐放量,建议跟踪弹性较大的电池制造商,或受益于大型订单所致的业绩爆发式增长。其次,关注因可再生能源接入电网而显现的储能市场对于锂电池的巨大需求。从产业链布局来说,在整车产业化完成之前,我们看好电池材料这一细分领域,尤其是如隔膜等关键材料国产化的机会,推荐电池制造商南都电源(300068),电池电材料相关的佛塑科技(000973)、新宙邦(300037)、江苏国泰(002091)、深圳惠程(002168)。

　　新材料、新能源行业:锂电材料,高增长中孕育"火山爆发"

　　煤炭开采业

　　研究机构：中原证券 分析师：方夏虹 撰写日期：2011-04-22

　　锂电产业:高增长中孕育“火山爆发”。2010年全球锂电池总容量同比增长34.26%,锂电池各关键材料用量同比增长50%左右。鉴于新能源汽车的巨大市场,2013年锂电池所需总容量为58138MWh,与2010相比增长178%,届时对应的锂电材料有望翻倍。

　　正极材料:三元和锰酸锂前景看好。正极材料中钴酸锂仍占据主要份额,三元、锰酸锂和磷酸铁锂已被用于新能源汽车动力电池中,且三元增速靓丽。

　　负极材料:高容量电池的基石。炭材料是负极市场主流,而天然石墨因成本优势逐步侵蚀其它负极材料。人造石墨和中间相炭微球在动力电池领域更具竞争力,合金负极材料是高储能锂电池的首选。

　　电解液。电解液核心组分六氟磷酸锂国内市场占有率有望进一步提高,新型锂盐Li2B12F12具有优良的高温稳定性而受到重视。目前电解液领域的研究重点是添加剂选型与配比。l隔膜。隔膜呈现三个梯队,国内三巨头星源材质、金辉高科和新乡格瑞恩市场占有率逐步提升,但动力电池用隔膜品质仍需提升。其它材料:中科英华下属的联合铜箔(惠州)占据铜箔主要市场。

　　投资策略:综合政策、技术和产业链整合优势考虑,建议关注杉杉股份、中国宝安、当升科技、江苏国泰、佛塑股份、新宙邦、九九久、多氟多、江特电机、云天化、南洋科技。

　　分析提示:技术开发风险以及新能源汽车用动力锂电池市场的不确定性。

　　节能环保行业主题系列一:新材料宠儿翱翔节能环保蓝天

　　电力、煤气及水等公用事业

　　研究机构：国海证券 分析师：鄢祝兵 撰写日期：2011-02-18

　　中国发展节能环保迫在眉睫。减缓和应对气候变化已经成为全球共同关注的热点问题。气候变化谈判和煤炭为主的能源结构决定中国要发展节能环保。节能环保产业列为七大战略新兴产业之首,节能环保未来3-5年甚至有可能出现取代“十一五”重点扶持的新能源产业的火爆场面。

　　新材料是战略性新兴产业发展的重要基础。新材料是近年来引领高新技术产业发展的开路先锋,是我国今后一个时期内具有战略意义的重点领域和新的经济增长点。中国要实现建筑、照明、交通等领域的节能目标,性能优越的新材料功不可没,环保领域新材料在生产过程中可减少环境污染或清除环境污染物。

　　节能环保需求蓝海打开新材料长期成长空间。中国建筑节能、照明节能、交通节能等领域广阔的市场空间,所需的上游新材料也将迎广阔发展空间。随着十二五国家环保产业投资大幅增加,相关环保产品将实现数十倍增长,环保新材料需求将实现数十倍乃至上百倍的增长。掌握核心垄断技术的新材料企业投资价值显著,十二五期间将有很多优秀新材料企业借节能环保春风成长为中国资本市场的新蓝筹。

　　建筑节能领域新材料重点关注聚氨酯外墙保温材料投资机会、照明节能领域LED封装材料巨广阔空间;汽车节能领域改性塑料需求不断增长,环保领域新材料在生产过程中可减少环境污染或清除环境污染物,而本身不产生污染的材料,主要包括环境降解材料(可降解塑料),环境净化材料(脱硝催化剂、高性能纤维及滤料),膜材料,能源净化材料(脱硫、脱砷材料)和环境替代材料。

　　节能环保产业相关新材料选股有三条基本思路:第一,准入门槛高:公司产品具备较高的技术瓶颈与进入壁垒;第二,需求空间大:随着国家节能环保产业政策规划出台,公司产品需求迎来爆发式增长,供不应求,第三,产能持续扩张:公司治理规范,产品已经获得技术突破具备大批量生产的可能,充分享受行业景气。我们重点关注的新材料公司包括节能领域的烟台万华、普利特、佛山照明,环保领域的三维丝、烟台氨纶等。

　　新材料专题研究:沐政策暖风,赏满园春色

　　综合类

　　研究机构：东莞证券 分析师：刘卓平，李隆海 撰写日期：2010-12-17

　　新材料是产业升级的先导。《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,提出要加快培育和发展战略性新兴产业,包括节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大新兴产业,其中新材料国民经济的先导产业,是产业升级、高端装备行业不可或缺的关键材料。

　　高性能结构材料。高性能金属结构材料指与传统结构材料相比具备更高的耐高温性、抗腐蚀性、高比强性等特性的新型金属材料,主要包含了钛及钛合金材、镁及镁合金材、锆及锆合金材、硬质材料等。其中钛材被成为太空金属和海洋金属,是21世纪的战略金属;锆被广泛应用在核工业中的核电站、核潜艇等,是核电的重要应用材料;硬质合金被成为工业的牙齿,硬质材料主要用于切割、研磨、精密磨削等,是现代工业不可缺少的一种工具材料。

　　稀土功能材料。稀土元素列入“21世纪战略元素”,稀土材料被称为“工业味精”,在永磁材料、催化净化、发光材料、核工业的控制材料、结构材料和屏蔽材料等领域用途广泛,是新能源、新兴产业和高科技装备中重要的不可或缺的添加剂。

　　化工新材料。化工新材料是新材料产业的重要组成部分,是化学工业中最具活力和发展潜力的新领域,主要包括有机氟材料、有机硅材料、改性塑料、聚氨酯、高性能纤维、纳米化工材料、无机功能材料、特种化工涂料等,在高铁、新能源、军工装备、电子信息等领域应用广泛。

　　核电材料。我国已经进入核电高速发展时期,2020年我国核电总装机容量将达到8600万千瓦,未来十年复合增长率将达25.23%。在核电关键设备和关键材料国产化趋势下,核电材料将呈现爆发性增长,如核岛用不锈钢管、钛管和锆管及其合金、银铟镉控制棒、核级钠和核电用石墨等需求将迎来快速增长。

　　投资策略:大浪淘沙觅真金。给予新材料大行业推荐评级。由于新材料的类别众多,公司鱼龙混杂,不同产品应用的领域往往不同,需求前景也各不相同,我们提出“大浪淘沙觅真金”的投资策略,建议从技术和规模、应用前景、产业化程度等角度精选公司。我们根据以上分析,分类筛选出以下公司,建议重点关注的有:高性能结构材料--宝钛股份、厦门钨业、安泰科技、豫金刚石;稀土功能材料--包钢稀土、中科三环;化工新材料--回天胶业、普利特、烟台氨纶、多氟多;核电材料--西部材料、东方锆业、嘉宝集团、兰太实业、久立特材。

新材料产业规划具报批条件

　　⊙上海证券报记者 李雁争 ○编辑 阮奇

　　记者昨日从工信部获悉，《新材料产业“十二五”发展规划》已具备报批条件，将对部分内容和重点新材料产品目录进一步修改完善后尽快发布实施。

　　工信部原材料司10日在北京组织召开《新材料产业“十二五”发展规划》专家论证会。

　　专家组在听取了起草组对规划内容和编制过程的汇报后，对规划进行了认真审议和论证。专家组认为，规划是我国第一个关于新材料产业发展的指导性文件，具有较强的开创性，目标明确，对于“十二五”期间新材料产业发展具有重要指导意义。

　　根据主管部门此前的表述，新材料产业将重点发展特种金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能复合材料和前沿新材料。同时，组织实施一批重大工程和重点项目，促进产学研用一体化，推动材料升级换代。力争到2015年，建立起具备一定自主创新能力、规模较大、产业配套齐全的新材料产业体系，突破一批国家建设急需、引领未来发展的关键材料和技术；培育一批创新能力强、具有核心竞争力的骨干企业；形成一批布局合理、特色鲜明、产业集聚的新材料产业基地，为新材料产业持续快速发展奠定坚实基础。


　　新材料“十二五”发展规划有望下月发布

　　力争到2015年，建立起具备一定自主创新能力、规模较大、产业配套齐全的新材料产业体系

　　证券时报记者 周宇

　　记者从有关渠道获悉，由发改委、工信部负责编制的《新材料产业“十二五”发展规划》很有可能于9月上旬正式发布。

　　8月10日，工信部原材料司在京组织召开了《新材料产业“十二五”发展规划》专家论证会。专家组认为，规划已具备报批条件，建议对部分内容和重点新材料产品目录进一步修改完善后尽快发布实施。

　　专家组还认为，这个规划是我国第一个关于新材料产业发展的指导性文件，具有较强的开创性，目标明确，对于“十二五”期间新材料产业发展具有重要指导意义。

　　据了解，新材料产业为七大战略性新兴产业之一，作为材料工业发展的先导，新材料产业对于支撑战略性新兴产业发展，保障国家重大工程建设，促进传统产业转型升级，构建国际竞争新优势具有重要的战略意义。

　　目前，我国高性能的材料、核心部件严重依赖进口，关键技术受制于人，面临着一系列关键材料技术突破问题。业内人士表示，作为发展战略性新兴产业的基石，“十二五”期间，我国新材料产业在政策的支持下，有望迎来跨越式发展。

　　根据此前规划初稿，我国新材料产业将重点发展特种金属功能材料、高端金属结构材料、先进高分子材料、新型无机非金属材料、高性能复合材料和前沿新材料。同时，组织实施一批重大工程和重点项目，促进产学研用一体化，推动材料升级换代。

　　此外，规划初稿还提出，力争到2015年，建立起具备一定自主创新能力、规模较大、产业配套齐全的新材料产业体系，突破一批国家建设急需、引领未来发展的关键材料和技术，培育一批创新能力强、具有核心竞争力的骨干企业，形成一批布局合理、特色鲜明、产业集聚的新材料产业基地，为新材料产业持续快速发展奠定坚实基础。





【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。