主题：长江电力价值的不确定

很多长电投资者认为长电经营稳定，自称长电是价值投资者的首选。
很多长电投资者认为长电的经营主要看天吃饭，需要上游雨量充沛，才能发更多的电，更多的盈利。不是的！
长电的价值不是雨量，而是一次次资产注入的价格，当代政府喜欢高价卖出资产，所以长电的未来发展空间被遏制，可以用当年中石油香港上市的资产价格来对比，上次18台机组可能连600Y都卖不出。


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除了价格，还担心出现三门峡的情况。环保、淤积等
另外移民问题也特别突出，影响稳定的话，三峡大坝也会被现ZF抛弃（不让900赚钱），电价永远不涨。

既然已经建成，哪怕改朝换代也不会被抛弃。
天灾人祸不可预测，即使战争来临也没什么大不了的。
主要还是一次次资产注入的价格，国资实现了保值增值，小股东的利益受损。

如果出现重大民生问题，如大规模的移民、环保、灾害等爆发，现ZF是一定不会坐实百姓水深火热，上市公司大发横财的口实的，不会让900电价上涨。因为900已经无关现ZF利益了。
反而有可能爆发900的这些风险，现ZF又可以从风险控制中加大投资，官员大发横财。

不管这些风险有多小，概率有多小，现ZF都会和900划清界限，毕竟一出就是大事，900涨电价也会变得相当渺茫。

电价一涨以后的资产注入价格更高，政府按建成成本和将近20倍市盈率来衡量，哪种价格高政府就卖给上市公司哪种价格。