主题：社保基金QFII布局热点赛道

上市公司2021年半年报进入密集披露期。截至8月2日晚，已有187家A股公司披露半年报，社保基金、QFII机构等的身影也逐渐浮出水面。中国证券报记者梳理相关数据发现，社保基金、QFII机构对科技行业、先进制造等领域的上市公司加大布局力度。从这一角度看，社保基金和QFII机构无疑是国内转型升级、创新发展的“弄潮儿”。

　　对比公募基金二季度末重仓情况发现，目前社保基金和QFII机构在创新发展方面布局，更偏重于行业和产业的基础层面。随着上市公司半年报的披露，这些机构在股市核心赛道上的共识将越来越明确。

　　社保基金偏爱科技

　　Wind资讯数据显示，截至8月2日，社保基金成为34家上市公司的前十大流通股东。其中，万华化学和中科创达分别被3只社保基金持有。华工科技和锦浪科技，分别被2只社保基金持有。社保基金持有市值最多的同样是万华化学和中科创达，分别为45.89亿元和28.81亿元。

　　社保基金持股变动方面，二季度社保基金增持最多的公司是华工科技，增持1532.48万股，另外，锦浪科技、东方财富、鲁西化工、中科创达等7家公司在二季度被社保基金增持超过100万股。三安光电、拓邦股份、诺德股份、兴发集团等11家公司成为二季度社保基金新进持有的公司。

　　从行业来看，社保基金在二季度增持的公司集中在电子、计算机、互联网、医药等行业，减持较多的行业为有色等。

　　QFII增持先进制造

　　数据显示，二季度末，在37家上市公司的前十大流通股东名单中出现了QFII机构。其中，从持股数量看，卫星石化、东方财富、华帝股份、海大集团、拓邦股份等公司被QFII机构持有的股份数量较多；从持有市值看，QFII机构在海大集团、卫星石化、迈为股份、东方财富、三棵树等个股持股市值较高。如果从持股占流通股的比重来讲，百亚股份、迈为股份、华帝股份、卫星石化、昊志机电等个股被QFII机构大比例持有。

　　具体来看，卫星石化在二季度末被3家QFII机构持有6155.16万股，成为QFII机构持股数量最多的公司。海大集团被3家QFII机构持有28.83亿元的市值，成为QFII机构持股市值最高的公司。从流通股占比看，百亚股份在二季度末被4家QFII机构持有27.67%的流通股，成为截至目前的“第一名”。

　　从增持情况看，东方财富、信维通信、海大集团、昊志机电、龙蟠科技等公司在二季度被QFII机构增持。其中，QFII机构在二季度增持了东方财富1469.83万股。从行业分布看，先进制造、计算机等成为QFII机构增持的重要行业。

　　创新仍是大方向

　　事实上，并不只是社保基金、QFII机构在创新发展方向积极“弄潮”。此前的基金二季报数据显示，以“宁组合”为代表的新能源行业成为公募机构重仓方向。社保基金、QFII机构目前显示出来的持股情况，更趋向于科技和制造行业中较为基础的领域。抓住科技、新能源等科技创新领域的投资机会，成为众多机构投资者的共识。

　　纽富斯投资表示，宏观层面依然处于稳定状态，暂时没有影响市场热点行业景气度和预期变化的因素。科技、新能源仍是中长期大方向，但估值争议非常大。

　　展望8月，虽然短期内市场风格很难扭转，但必须留意传统行业和高科技、新兴行业估值差的拉大，关注传统行业可能的估值回归。

　　广发基金宏观策略部认为，下半年政策基调整体偏松，股市在贴现率端所受到的潜在压力将下降，企业盈利修复预计会对市场形成支撑。考虑到当前高端制造的高景气度、下半年利率难以明显上行，整体环境有利于偏成长的高端制造。

　　富荣基金表示，产业结构优化为核心关注点，预计当前市场风格仍将延续。看好处于高景气周期的电子、军工行业等，短期重点关注半年报业绩较好的周期龙

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　“8月份A股市场的投资主线将围绕中报业绩展开，业绩高增长或业绩超预期个股有望产生明显超额收益。”近日，业内人士纷纷表示。

　　《证券日报》记者根据数据统计发现，截至8月3日收盘，在已披露半年报业绩的公司中，共有153家公司实现净利润和营业收入双增长。按照申万一级行业分类来看，这153只双增长股主要扎堆在机械设备(23只)、化工(20只)、电子(19只)、医药生物(18只)等四大行业。

　　对此，富荣基金研究部总监郎骋成在接受《证券日报》记者采访时表示，当前已处于半年报行情的中后期，短期景气赛道震幅将加大。目前来看，并未出现风格大幅切换的前提条件，预计市场仍将是成长占优，短期建议重点关注半年报业绩较好、估值较低的周期龙头股。

　　7月份以来，随着市场震荡调整，上证指数期间累计跌幅为3.99%。在上述153只双增长股中，有110只个股跑赢同期上证指数，占比逾七成。其中，维宏股份、振芯科技、金杯电工、光力科技、建龙微纳、英维克、远兴能源、永兴材料等8只个股期间累计涨幅均超50%，尽显强势。

　　除了股价表现出色，业绩增长股更是受到机构资金的追捧。

　　秉持长期投资、价值投资理念的社保基金的持仓动向一直以来备受各方关注。2021年中报显示，在上述153家公司中，社保基金现身33家公司的前十大流通股股东名单。另外，25家公司的前十大流通股股东名单中出现了QFII的身影。值得关注的是，百亚股份、昊志机电、安琪酵母、燕塘乳业、海大集团、艾德生物、锦浪科技、东方财富等8家公司同时被社保基金和QFII持有，成为两大机构共同追捧的对象。

　　对于后市，光大证券认为，长期来看，盈利将推动下半年A股市场继续上行。在基建投资和出口的支持下，下半年A股盈利仍有望保持较高增速，预计全部A股2021年中报、三季报和年报较2019年同期的两年复合盈利增速分别为7.6%、11.3%、15.0%，逐季抬升的盈利有望推动下半年A股市场继续上行。

　　金百临咨询分析师秦洪对《证券日报》记者表示，近期A股市场交易型资金频频转向，主要是因为近期盘面不时涌现新的信息，从而引导资金流向的转变。目前来看，围绕我国产业升级、经济结构转型的相关领域，仍然是各路资金竞相配置的方向。未来的演绎趋势仍然是相对乐观的，值得期待，其中，契合产业政策导向的各领域仍然有望再创新高。