主题：一致药业工商一体效益显现

2011年08月22日20:45
华泰联合医药行业研究员李聪和朱建华近日推荐买入一致药业(000028)（000028）。

　　研报指出，一致药业公布2011年半年报，实现归属上市公司净利润1.65亿元，同比增长38.32%。报告期内利润增长显著，得益于盈利能力的提升和良好的费用控制能力。公司医药流通业务集中于两广地区，随着积极进行医药商业体系建设和结构调整，推进一体化经营，盈利能力稳步提高，毛利率显著提升。医药流通十二五规划目标将提升行业集中度并建成1至3家过千亿的医药流通企业，国药集团作为行业龙头将充分享受政策扶持。公司作为国药集团两广地区的核心，将伴保持较高增长。另外，公司具有从医药中间体、原料药、制剂到医药商业完善的产业链，产业链优势明显。

　　华泰联合估测该公司2011至2013年每股收益为1.23、1.48和1.83元，维持“买入”评级。该股8月22日收报29.06元，年初至今跌11.53%（复权后）。


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