主题：折叠屏手机高速增长，产业链梳理和相关概念股来了



目前，受益于售价改善以及显示效果持续优化，折叠显示类手机正蓬勃发展。

Canalys最新预测，2024年全球折叠屏手机的年出货量将超3000万部，这意味着2021年至2024年的复合年增长率(CAGR)为53%。

预计从2019年（第一批折叠屏产品推出）到2024年，该产品类别的复合增长率将达到122%。



Canalys数据显示，折叠屏智能手机的出货量在2021年达到了890万部，同比增长148%，而整体智能手机市场仅增长7%。








折叠屏手机产业链梳理：

与普通手机相比，可折叠屏手机在操作系统、触控技术、盖板、OLED 面板，驱动、驱动 IC 及电池等方面需要改变，例如，玻璃盖板需改为柔性 CPI，柔性 OLED 需变为可折叠 OLED；而且为了保证可折叠屏手机的折叠性还需要增加铰链。

从供应商方面来看，可折叠屏智能手机上游主要有盖板厂商，柔性屏幕厂商，铰链厂商，驱动 IC 厂商和电池厂商等。













据DSCC统计，21Q3三星折叠屏手机份额高达 93%。



重磅玩家苹果长期专利布局，有望加入折叠屏手机竞争行列。据美国专利商标局公布的苹果于 2018 年 8 月发布的专利申请报告，设备 400 处于完全折叠状态下，验设备 481 区域、482 区域可看到显示层 420 的约2/3。



2021 年部分品牌折叠屏系列手机价格首次下探至 7000~8000 元区间，展望未来随成本端优化带动价格进一步下降，有望推动折叠屏手机从“尝鲜”走向“常用”。



展望多品牌布局进展，折叠屏手机更繁荣生态可期！小米（MIX Fold）、OPPO（FIND N）首款折叠手机已于 2021 年发布。小米将于 2022 年再度推出新款；同时 vivo、荣耀正埋头研发折叠屏手机，计划 2022 推出。



盖板玻璃趋势关键看品牌倾向，UTG 未来五年有望占据主导份额。据UBI Research 数据，超薄玻璃（UTG）将占可折叠面板使用的全部盖板的 80％。

据 Omdia，随着良品率提高和价格的下降，UTG2023 年起还有望进入平板电脑市场。从 UTG 整体市场增速看，2022 年有望维系约 60%高增长，2023~2025 几乎维系年均 30%以上增速。



UTG 玻璃：当前海外厂商肖特、康宁主导格局，国内厂商积极布局。海外方面，之前德商肖特是三星 UTG 独供，当前三星将引入康宁 FTG（Foldable thin glass）二供。国内暂无直投量产的 UTG 厂商，不过盖板加工厂已在积极开发薄化方式的 UTG，个别厂商已经进入小批量阶段。



铰链是折叠屏手机中成本较高的物料。据 OPPO 发布会信息，OPPO Find N 转轴，成本高达 100 美元，约占终端售价 10%，而其他手机厂商的铰链报价一般是 200 元。当前中国大陆厂商在铰链布局皆有较好进展，于重要品牌客户已有量产。



A股相关标的：凯盛科技、长信科技、蓝思科技、沃格光电、东旭光电、宜安科技、大富科技、精研科技、科森科技等。



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