主题：碧兴科技提交上会稿：计划募资4亿元，预计IPO市值约30亿元

12月14日，上海证券交易所披露的信息显示，碧兴物联科技（深圳）股份有限公司（下称“碧兴科技”）将于2022年12月20日接受科创板上市委员会的现场审议。目前，碧兴科技已经提交了招股书（上会稿）。

据贝多财经了解，碧兴科技于2022年6月9日在科创板递交上市申请。本次冲刺上市，碧兴科技计划募资4.13亿元，其中1.92亿元用于智慧生态环境大数据服务项目，1.70亿元用于智慧水务大数据溯源分析服务项目，5106.20万元用于研发中心建设项目。

据天眼查信息显示，碧兴科技成立于2012年，前称为中兴仪器（深圳）有限公司。目前，该公司的注册资本为人民币5888.89万元，法定代表人为何愿平，股东包括碧水源（SZ:300070）、丰图投资等。

据招股书介绍，碧兴科技的主营业务为智慧环境监测、公共安全大数据。碧兴科技在招股书中表示，该公司是以自主研发为驱动力的高新技术企业，一直专注于符合国家战略新兴产业发展方向的智慧环境监测业务。

目前，碧兴科技拥有7项核心技术，依托核心技术研发的系列智慧环境监测产品覆盖全国绝大部分省市，并应用于国家地表水自动监测、长江经济带水质自动监测等重点项目。据介绍，该公司拥有95项专利，其中发明专利10项。

据智慧芽数据显示，碧兴科技共有114项专利申请信息，其中发明专利39项，占比34.21%。通过算法分析，碧兴科技的专利布局主要专注在分析仪、蠕动泵、颗粒物、反应池、水质检测装置等技术领域。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，碧兴科技的营收分别为3.60亿元、4.08亿元、5.73亿元和2.26亿元；净利润分别为3339.15万元、4475.19万元、7273.03万元和2115.68万元，扣非后净利润分别为3601.42万元、4141.33万元、5205.01万元和2020.92万元。

碧兴科技在招股书中表示，智慧环境监测业务与公共安全大数据业务属于不同的业务领域，两者之间不存在协同性。报告期内，该公司主营业务以智慧环境监测业务为主，公共安全大数据业务收入相对较少。

报告期内，碧兴科技的研发投入分别为3358.65万元、3463.83万元、4801.92万元和2072.96万元，占总收入的比例分别为9.34%、8.49%、8.39%和9.19%。截至2022年6月30日，该公司研发人员103人，占员工总数比例为13.15%。

据介绍，碧兴科技于2020年7月引入外部机构投资者丰图汇烝，丰图汇烝以投后估值9亿元，出资9000万元认缴该公司588.89万股的股份，投后股份占比为10%。2021年12月，原股东北京创金退出，何愿平和外部投资人梁辉、陈亦力受让该部分股份。

根据立信会计师出具的审计报告，2021年碧兴科技扣除非经常性损益后净利润5205.01万元，同比增长25.68%。结合可比上市公司市盈率平均水平，碧兴科技预计市值为30.04亿元，不低于10亿元。

报告期各期，碧兴科技的主营业务综合毛利率分别为43.76%、41.14%、32.28%和35.64%。同期，碧兴科技的同行业可比公司主营业务综合毛利率平均值分别为46.35%、44.42%、40.12%和38.11%。

另据介绍，碧兴科技2022年1-9月（前三季度）的营收约为3.05亿元至3.25亿元，同比下降约9.94%至15.49%；净利润3000万元至3200万元，同比变动-0.95%至5.66%；扣非后净利润2600万元至2800万元，同比增长约54.00%至65.85%。




碧兴科技预计该公司2022年营收为4.9亿元至5.2亿元，同比下降9.18%至14.42%；预计归母净利润为5800万元至6200万元，同比下降13.47%至19.05%；预计扣非净利润为5300万元至5600万元，同比增长1.82%至7.59%。

本次上市前，碧兴科技的控股股东为西藏必兴（持股33.75%），实际控制人为何愿平。其中，何愿平直接持股8.27%，并通过控股股东西藏必兴及员工持股平台中新汇、中新宏、中新业、中新创合计控制该公司表决权股份53.78%。

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

　碧兴物联科技（深圳）股份有限公司于12月01日更新上市申请审核动态，该公司已回复审核问询函，回复的问题主要有，关于科创属性，关于碧水源（300070），关于主要产品及主营业务等。

　　了解到，公司主营业务为智慧环境监测、公共安全大数据。

　　公司主要产品为：环境监测仪器及系统、环境监测大数据系统、环境监测 运营服务和移动接入网数据采集分析系统。环境监测仪器及系统具体包括环境 水质监测仪器及系统、污废水监测仪器及系统、环境空气监测仪器及系统和烟 气监测仪器及系统等。

　　环境监测仪器及系统是公司收入的主要组成部分，报告期各期，环境监测 仪器及系统收入占总收入比例分别为 68.24%、69.49%、79.17%和 70.74%；环境监测大数据系统、环境监测运营服务均是围绕环境监测仪器及系统展开，以 上三类业务构成了公司智慧环境监测业务的一个有机整体。移动接入网数据采 集分析系统为公共安全大数据产品，收入占比较小。

　　根据《战略性新兴产业分类（2018）》，环境监测大数据业务和移动接入 网数据采集分析系统属于“1.新一代信息技术产业之 1.4 互联网与云计算、大数 据服务”。因此，公司主营业务产品为国家最新战略新兴产业政策明确支持的产品， 公司主营业务符合国家最新战略新兴产业政策明确支持的方向。

　　发行人自 2012 年 1 月设立至 2017 年 12 月碧水源、西藏必兴受让股权期间 的控股股东均为中兴新（持有发行人 60%股权）。经查询中兴通讯（000063）公开披露的 2012 年至 2017 年年度报告，中兴 新作为中兴通讯的控股股东，是由西安微电子技术研究所（简称“西安微电 子”，隶属中国航天电子（600879）技术研究院）、深圳航天广宇工业有限公司（简称 “航天广宇”，隶属航天科工深圳（集团）有限公司）、深圳市中兴维先通设 备有限公司（简称“中兴维先通”，民营企业）三方股东合资组建。

　　2012 年-2017 年 4 月期间，西安微电子持有中兴新 34%股权，航天广宇持 有 17%股权，中兴维先通持有 49%股权；2017 年 4 月至 2017 年 12 月期间，西 安微电子持有中兴新 34%股权，航天广宇持有 14.5%股权，中兴维先通持有 49%股权，珠海国兴睿科资本管理中心（有限合伙）持有 2.5%股权。中兴新董 事会包含董事 9 名，其中西安微电子推荐 3 名，航天广宇推荐 2 名，中兴维先 通推荐 4 名，分别占中兴新董事会的 33.33%、22.22%及 44.45%。因此，无论 在股权比例上或是在公司治理结构上，中兴新的任何股东均无法控制其财务及 经营决策，故中兴新不存在实际控制人。 因此，自 2012 年 1 月设立至 2017 年 12 月碧水源、西藏必兴受让股权期间， 发行人的控股股东为中兴新，不存在实际控制人。

　　COD 又称为化学需氧量，是以化学方法测量水样中需要被氧化的还原性物质的量。其中，COD 化学需氧量又分为 CODCr（化学需氧量重铬酸盐）方法与 CODMn（化学需氧量高锰酸钾）方法，CODCr与 CODMn主要区别为测量范围不 同，根据水质污染程度不同，选择不同方法。一般情况下，CODCr用于测量污 染程度较高的污废水，CODMn用于测量污染程度较低的地表水。

　　ZE-WM2000 智能化水质在线监测系统，是环境水质监测仪器及系统，主要 用在地表水、地下水、海洋、供排水管网出水口等方面的监测。该系统由采水 单元、预处理及配水单元、分析仪器单元、数据传输单元、控制单元、辅助单 元等组成，并可选配质控仪、留样单元、废液单元、远程监控平台等。其中， 分析仪器单元是系统中的核心单元，由系列水质分析仪实现对多个因子进行监 测，包括 COD 水质在线分析仪、氨氮水质在线分析仪、总磷水质在线分析仪、 总氮水质在线分析仪等。因此，COD 水质在线分析仪是 ZE-WM2000 智能化水质在线监测系统中的 分析仪器单元组成部分之一。

碧兴科技的控股股东是西藏必兴，何愿平对碧兴科技直接持股8.27%，并通过西藏必兴、中新汇等合计控制53.78%的股份表决权，是碧兴科技实际控制人；碧水源作为碧兴科技大股东，直接持股16.3%，同时还持有西藏必兴12.62%的出资比例，碧水源主营环境保护及水处理，实际控制人是国务院国资委。而何愿平正是碧水源元老，他作为联合创始人之一，2005年8月至2018年3月在碧水源任董事、常务副总经理兼财务总监及董事会秘书，到2022年3月还持有碧水源3.28%的股份。

另外，碧水源近三年来一直是碧兴科技前五大客户，双方的关联交易持续快速增长，2019年至2021年分别为1588.08万元、2321.3万元、4181.48万元，在2021年碧水源已成为第一大客户。并且，碧兴科技在招股书中还表示，因为近年来污水处理行业市场需求从城市大中型污水处理厂转向乡镇中小型污水处理厂，而碧水源获得的整体打包乡镇污水处理项目不断增加，因此双方的关联交易预计仍将持续。