主题：英伟达AI峰会将至！算力尽头是电力


2025年03月12日 18:01 来源： 东方财富研究中心
　　周三(3月12日)数据中心电源概念逆势大涨，科泰电源涨超11%，麦格米特涨停。

　　消息面上，据财联社，当地时间3月17日至21日，英伟达即将在美国加州圣何塞举办全球AI界顶级峰会——GTC 2025。预计将有25000名与会者于现场共襄盛举，还有30万名与会者线上参加。

　　公司官网显示，在本次GTC大会上，将会有超过1000场演讲、300多场现场展示，届时将展示英伟达的AI与加速运算平台如何解决全球最重要也最棘手的众多难题，包括气候研究、医疗照护、网路安全、人形机器人技术以及自动驾驶等。

　　目前市场已经广泛期待，今年的GTC会议中，英伟达的新一代芯片——Blackwell Ultra GB300和B300系列芯片将亮相，成为此次活动的最大亮点之一。

　　而正所谓“算力尽头是电力”，国泰君安发布研究报告称，受益AIDC建设及大厂资本开支扩张，对AI高功率电源需求旺盛，叠加英伟达下一代产品GB300预期电源功率大幅提升，有望带动电源板块量价齐升。

　　国泰君安研报解释称，普通服务器电源采用的是ORV3架构的3kW/3.3kW电源，而对应GB200的Nvl72的机柜采用的是5.5kW的电源，预计2025年国外AI高功率电源市场空间接近400亿元。而预计下一代GB300将在2026年批量交付，预计采用12kW乃至更高功率的服务器电源，整体电源需求将提升40-50%，市场空间预计大幅增长。电源功率提升意味着拓扑结构设计和功率器件材料体系发生改变，这将进一步带来电源价值量的提升。

　　国泰君安研报表示，在之前的供应格局中，主要是台资公司台达电、光宝科技等供应全球服务器电源，台达电在全球市场份额约为40%。而在新一代的机柜电源供应中，国内厂商麦格米特进入英伟达白名单，国内电源厂将在AIDC资本开支上行中受益。

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