主题：星展唯高达下调兖州煤业目标至24.20港元

10月6日消息，星展唯高达表示，兖州煤业(16.2,0.96,6.30%,实时行情)(1171.HK)的估值吸引，理由是公司计划到2015年把产量提高2倍。该行维持兖州煤业买入评级，但把2012-2013财年利润预期下调17%-26%，因为平均售价下跌。该行把兖州煤业目标价从30.40港元下调至24.20港元，相当于2012财年市盈率12倍，股价与2012财年帐面价值比为2.2倍。

　　该行称，兖州煤业通过收购Felix而令储量基础强劲，而且并购计划可推动公司长期增长，因而估值不太可能下探2008年的谷底水平－即股价与帐面价值比为0.4倍，市盈率为5倍。



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