主题：中投证券：保利地产价值低估给予推荐评级


中投证券分析师李少明11月1日发布的研究报告认为，保利地产（600048）前三季营业收入、归属于母公司所有者的净利润分别为218亿元和34.7亿元，较10年同比分别增长26%和51%，增速分别下降25%和上升23%；前3季结算均价较10年同期大幅提升；毛利率40%，较10年同期上升7.5%；前三季度公司实现签约面积499.28万平方米，较10年同期增长3.41%；实现签约金额572.75亿元，较10年同期增长38.36%。公司业绩增长显著，盈利能力持续提升，预计今明两年高毛利可维持。3季度末，公司尚余795亿元的预收款，加上4季度的销售，已锁定今年两年业绩。公司货量充足，业绩增长可期，价值依然低估，给予“推荐”评级。
研报预计公司2011-2013年EPS分别为1.12元、1.51元和1.96元。
截至13：03，保利地产报9.97元，下跌3.30%，年初至今上涨3.80%（复权后）。


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