主题：中信证券：业务结构决定抗风险能力

公司限售股解禁较多，短期对股价有一定压制。根据年报显示，公司07年限售股解禁7.43亿(公司送增后为14.86亿)，08年8月将又有9.87亿限售股解禁。虽然随着时间推移(07年解禁时间为6月和8月，08年解禁股为中信集团持有)集中抛售压力不大，但短期对股价上行空间仍有一定压力。

　　
　　 我们对未来三年EPS预测为1.4元、1.4元和1.8元，按照2008年30倍P/E，给予公司目标价位42元和增持-A的投资评级。

　　


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