主题：游资频繁进出重庆啤酒身后 押注翻牌或沦为炮灰？

　这是一条总长不过4公里的普通城市道路，却聚集着近十家券商营业部，而隐匿其间的却是一些不为外界所知的私募。正是因为这些私募在资本市场上掀起的那些荡气回肠的故事，让这条名为“杭州体育场路”的街道成为资本市场著名的“游资集中地”，一度与宁波解放安南路、深圳红岭中路、深圳泰然九路齐名。

　　这些私募并非目前借道信托发布产品的私募基金，他们更多沉默寡言、处事神秘低调，总是在世人不经意之间迅速地出手，出手后“石破天惊”的杀伤力却令人震撼，而其来去无踪、极难提防的招数，却让人提心吊胆、防不胜防。

　　他们的每一次异动都令外界惊讶，每一次异动背后都伴随着巨额的资金，以至于他们总是能做出一些异于常人的交易，事后又叫人佩服他们的胆识。

　　闭口不谈重啤

　　2011年12月22日，重庆啤酒（600132）（600132.SH）迎来第十个跌停，以单日下跌10％报收28.45元。尽管和前一个交易日的成交量无法相比，但是重庆啤酒当日的成交量还是出现了活跃特征。

　　根据当日收盘数据显示，重庆啤酒当天成交量为144970.5手，换手率达到3％。值得注意的是，当日收盘之后的龙虎榜显示，在买入席位的前五名出现了两家来自杭州体育场路的券商营业部，分别是宏源证券（000562）杭州体育场路营业部和国信证券杭州体育场路营业部。

　　上述两家营业部的买入金额分别为354.7534万元和346.4167万元，约合分别买入12.5万股和12.1万股。

　　因为乙肝疫苗数据披露的问题，重庆啤酒已成“众矢之的”，缘何这两家营业部还耗资买入呢？谁买了这些股票呢？

　　带着这些疑问，记者去年12月29日来到位于杭州市体育场路267号的宏源证券营业部。

　　冬日午后的阳光，透过树杈的缝隙在这家营业部的外墙上印出斑驳的痕迹，一副矫健的牛形浮雕默默地承受着街外的寒意，亦显出这家营业部经历的岁月沧桑。

　　一楼的散户大厅在这个普通交易日下午显得有些冷清，散落的股民或是独自看报纸消磨时间，或是围在一起打扑克嬉笑怒骂一番，墙上巨大的LED显示屏上正在上演着大盘午后的一次跳水。

　　“呐，大盘变绿了。”一位老先生懒懒地看着屏幕，转身对后面正看报纸的同伴说着，然后准备喝一口水，结果才发现保暖杯中的茶水早已空无，他喃喃地嘀咕着方言转身去了开水间。角落里，三五个股民正为刚才的一场牌局争得面红耳赤，似乎这股市的起起落落早就和他们无关。

　　提及重庆啤酒，这位老先生饶有兴趣地和记者聊起他的看法，“这个绝对不可靠，如果能研制成乙肝疫苗，他能去拿诺贝尔奖了。”不过，他倒是知道这家营业部有人买了不少重庆啤酒，“都是听楼上的人说的，但是也不知道谁买的。”

　　和老先生的坦诚相比，这家营业部的工作人员对重庆啤酒均讳莫如深。其办公室主任瞿理达更是显得遮遮掩掩，他甚至对于记者的到来显得很不耐烦，“我们营业部没有人买过重庆啤酒。”

　　当记者表示上交所数据显示有买入的记录，瞿理达马上又表示不清楚，“无可奉告，我们什么都不知道。”

　　资料显示，该营业部成立于1991年10月，原为浙江省信托投资有限公司第一证券营业部，2003年7月改制为宏源证券杭州体育场路营业部。

　　其实，瞿理达不可能不清楚这家营业部在资本市场上的翻云覆雨。根据沪深两市交易所的龙虎榜数据显示，从2005年到2011年年末，宏源证券杭州体育场路营业部200余次现身上榜，其间不乏跌停板买入的案例。

　　杭州一位私募人士告诉记者，宏源证券这家营业部有几个大户在做，“他们算不上什么真正的私募，资金量比较小。去年的巴安水务（300262），他们也是跌停板买的货，作为办公室主任怎么可能不知道。”

　　2011年9月22日，巴安水务（300262.SZ）以下跌10.01％报收25.99元，距离其上市仅仅过去了4个交易日。

　　从深圳证券交易所披露的数据显示，宏源证券杭州体育场路营业部在9月22日当天买入金额为209.82万元，卖出为4.56万元；9月23日，该营业部成为买入席位第一位，资金为212.69万元，并且其也是卖出席位第一位，资金为214.08万元；9月26日，该营业部在此成为买入巴安水务的第一席位，资金达到138.56万元，卖出资金为46.3万元。

　　上述杭州私募人士坦言，宏源证券这家营业部之所以有一些资金在里面，”还是因为它是老营业部，在杭州人记忆里比较深刻，一些老股民都在这里开户的。其实它不如国信证券那家营业部的资金量大，那里才聚集着一些私募资金。”

　　凶猛的国信营业部

　　清代乾隆二年造的宝善桥静静的跨在东河之上，站在桥上向南望去正好可以看见国信证券杭州体育场路营业部悬挂在凯喜雅大厦外墙上的招牌。

　　在过去的几年时间里，国信证券这家营业部在资本市场上的名气如日中天，一度与游资密集的国信证券泰然九路营业部齐名。

　　和宏源证券一样，国信证券杭州体育场路营业部的工作人员对重庆啤酒一事亦是绝口不提，甚至否认这里有私募资金的存在，但是从2008年至今，其500余次现身龙虎榜，一度动辄过亿元的资金显示这里隐藏着不为人知的资本大鳄。

　　李军（化名）手里的香烟默默地点着，他亦是在这家营业部开户的投资者，但是他不同意别人称之为私募，“我就是个资金大一点的散户，和营业部里的大户相比小得很多。至于为何买重庆啤酒，跌了10个跌停板，负面效应已经被过分放大。即使按照啤酒估值，28元也不算个很高的价格。”

　　在他的指点下，记者了解到国信证券这家营业部的资金除去凶猛以外，炒熟更是其特征之一，“他们更喜欢炒江浙一带股票，第一，消息便利，第二，江浙股概念多，容易被市场接受。”

　　根据沪深两市交易所的龙虎榜记录显示，光是2011年，国信证券杭州体育场路营业部已近200次现身龙虎榜单，涉及133家上市公司，其中多数为江浙一带上市公司。

　　来自浙江诸暨的露笑科技（002617）（002617.SZ）成为该营业部去年资金反复进出最多的一只股票，其2011年9月20日登陆深交所，9月26日该股当天换手率达到34.85％， 国信证券杭州体育场路营业部以买入席位第二位首次现身龙虎榜，金额为352.98万元，卖出金额为40.24万元。

　　随后，9月27日、9月28日、10月12日、10月13日、10月19日、10月20日、10月21日、10月24日、10月27日和12月5日，该营业部再次先后10次出现在该股龙虎榜中，值得注意的是，该股上榜的缘由并非涨停或跌停，而是因为该股当日换手率达到20％以上，由此可见该营业部的某些资金在这些交易日里面反复炒作露笑科技。

　　统计数据显示，在上述的交易日里，国信证券这家营业部5次买入、5次卖出。其中，买入资金合计逾2600万元，卖出金额合计逾2200万元。除去12月5日这天不算，从9月26日到10月27日这段期间，露笑科技涨幅为12.16％，而同期中小板指数的涨幅为-4.19％。

　　可见，如没有该营业部的资金反复炒作，露笑科技实难有如此涨幅。

　　进入11月之后，露笑科技股票从23.99元高价一路跌至12月28日的最低价12.83元，跌幅达46％左右。

　　这并非个案，来自浙江义乌的棒杰股份（002634）（002634.SZ）亦是遭遇该营业部的反复进出，该股12月5日登陆深交所，12月13日，国信证券杭州体育场路营业部就以买入席位第三名现身龙虎榜，买入资金为201.23万元，卖出金额为171.37万元。

　　12月14日、12月15日和12月28日，该营业部轮番上榜，在其现身的4个交易日里面，合计买入金额达到462.31万元，卖出金额高达860.24万元，仅此来看利润已近400万元。

　　“他们前期肯定是买了一点，然后逐步加仓，赚钱了就全部出货。”李军告诉记者，这不是资金最大的表现，“他们在TCL上使用过亿元资金买卖。”

　　2011年6月8日，前期表现低迷的TCL集团（000100）（000100.SZ）突然放量拉升至涨停板，报收2.99元。当日，国信证券杭州体育场路营业部买入1.15亿元TCL，6月9日则卖出1.16亿元，一个交易日获利已逾百万元。

　　值得注意的是，该营业部在6月8日排在买入席位第二名，排在第一的是国泰君安交易单元（226900）；6月9日该营业部排在卖出席位第二名，第一名依旧是国泰君安交易单元（226900），与机构同进同出，步伐一致，可以看出该营业部的资金与机构之间的默契关系。

　　“当时就是从股吧里传出TCL要做风电概念，谁知道是谁放出的这个消息。”李军告诉记者，这是一次典型的放消息炒作，浙江私募经常以此炒作股票，“手法迅速且凶猛，谁跟风，谁必死其中。”

　　6月9日，TCL因股价异常波动被迫午后停牌辟谣，当日早盘股价为3.17元，而国信证券这家营业部的资金早在上午就获利出逃。随后，TCL股票一蹶不振，再没有见过3.17元，截至12月30日股价已经跌至2元以下，跌幅40％左右。

　　并不如烟的往事

　　除去宏源证券和国信证券，散落在杭州体育场路的券商营业部还有银河证券、财通证券、东北证券（000686）、东方证券、金元证券、信达证券……

　　隐匿这些营业部中私募或资金，虽然没有上述两家营业部那么频繁，但是一旦出手亦叫人感觉到它们的心跳和寒光闪闪的杀气。

　　截至2011年12月30日，金元证券杭州体育场路营业部去年现身龙虎榜逾40次、东方证券杭州体育场路营业部现身30余次、信达证券杭州体育场路营业部现身10余次……

　　据记者在杭州采访时了解到，尽管资金不大，但是散落在这些营业部里的资金依旧能在个股上演一出出悲喜剧。

　　2011年4月12日 ，贝因美（002570）（002570.SZ）首次登陆深交所，当日即跌破42元发行价，报收41.98元。东方证券杭州体育场路营业部当天即买入1402.11万元，位列买入席位第二名，排在第一位的是家机构专用席位；4月13日，贝因美一扫阴霾，以涨停板报收46.18元，东方证券这家营业部随即出货，成为当天最大的卖出席位，卖出资金达1439.62万元，一个交易日即小有斩获30多万元。

　　相对而言，金元证券杭州体育场路营业部更喜欢快进快出的手法。其去年8月26日买入567.36万元路翔股份（002192）（002192.SZ），第二个交易日即卖出598.5万元，获利逾30万元；10月12日，该营业部买入624万元尔康制药（300267）（300267.SZ），10月13日即卖出640万元，获利近16万元；10月17日再次买入624.08万元露笑科技、10月18日即卖出649.16万元，获利约25万元；11月23日，买入229.47万元金运激光（300220）（300220.SZ）、11月24日即卖出233.72万元，获利约4万元；12月6日，再次买入597.38万元道明光学（002632）（002632.SZ），12月7日即卖出610.03万元，获利十余万元……

　　当然，并非只有喜剧，依旧有资金在短线中失利。

　　2011年8月9日，连续3个跌停之后，彩虹精化（002256）（002256.SZ）终于打开跌停板，并放巨量拉升，最终报收15.27元。在当日盘后的交易数据中，信达证券杭州体育场路营业部以买入807.4万元资金位列买入席位第四名；8月10日，彩虹精化单日下跌1.77％报收15元，当日该营业部卖出金额达801.9万元，此数据显示略有亏损。

　　类似这样的故事，在杭州体育场路各家营业部传唱，如同李军说的那样，“他们其实就是一些大资金，由于手法快速而被外界神话，但是股民就是喜欢听这些故事，并希望能跟风获利。”

　　当记者结束采访时，落日余晖正照在杭州体育场路的宝善桥上，熙熙攘攘的人群和车辆将这些隐匿其中的私募和他们的故事带往四面八方，或许他们真的没有那么神秘，但是那些已经发生在资本市场上的故事还将继续演绎。

　　从停牌前诡异涨停、股价再创新高，再到复牌后连续九个跌停板的断崖式跳水，这其中，游资的身影总是在重庆啤酒身后闪现。

　　如2011年11月24、25日，重庆啤酒停牌前的两天强势拉升行情中，上交所公布的买卖主力龙虎榜上，游资主力就是其中的主力之一。等到12月21日，重庆啤酒第十个跌停板首度被冲开，当天逆转并逼近涨停，收出一根带长上阴影的阳线。当天，担当买入主力榜席位无一例外，全部为营业部交易席位，而机构资金则借机成功出逃。

　　随后，在次日重庆啤酒被再度封住跌停板时，游资押注重庆啤酒的交锋更趋于激烈。当天，主力买入榜和卖出榜前五大主力席位均为游资席位。

　　可以说，围绕重庆啤酒能否成功翻牌与否，游资们无疑是展开了一场赌注。如2011年12月8日曾在大宗交易中以卖方身份现身的国泰君安证券股份有限公司总部，在12月21日当天又空翻多，摇身一变成为了龙虎榜中的多头最大主力。

　　此前，在重庆啤酒12月8日举行的大宗交易中，买、卖方分别为光大证券（601788）总部和国泰君安总部。其成交价为72.95元，成交金额875.4万元。而21日，位居当天龙虎榜主力榜上，国泰君安总部却又现身第一大买入主力席位上，全天买入金额高达26591.91万元。

　　同样，同属国泰君安旗下国泰君安长春大街营业部的出手也颇为引人注目。就在重庆啤酒11月24日涨停当天，该营业部高位卖出1089万元，位居主力卖出榜第三位；然而，等到12月22日，重庆啤酒特停前最后一个交易日，该营业部又反手买入572万元，位列当天龙虎榜第二大主力席位。

　　显然，游资在频繁进出重庆啤酒的同时，最大的一个动机无疑是押注公司有朝一日或有可能翻牌。那么，究竟有哪些游资席位能够在其中全身而退，高位派发筹码；又有哪些游资忙前忙后，到头来却是竹篮打水一场空呢？

　　游资“炮灰”

　　调查发现，在前后进驻重庆啤酒的游资主力中，包括海通证券（600837）旗下营业部在内的部分游资主力却已不幸沦为“炮灰”，成为了其市值大幅跳水的牺牲品。

　　如海通证券南京常府街证券营业部就在重庆啤酒停牌前的去年11月25日杀进出，成为了重庆啤酒的高位接盘者。当天，重庆啤酒盘中创下83.12的天价，终盘报收81.06元，全天大涨7.28％，龙虎榜交易信息表明该营业部全天共买入3147.75万元，位列第二大主力席位。

　　然而，就在重庆啤酒砸向第九个跌停板当天该营业部再度上榜。不过，该营业部此次却变成了认赔出局的卖出主力。全天共卖出1188.74万元，位居龙虎榜上第四大卖出主力。

　　同样，不幸沦为“炮灰”的银河证券宁波大庆南路证券营业部也采取了长痛不如短痛的斩仓术。

　　该营业部也曾在去年11月25日买入2134.43万元位居当天龙虎榜第三大主力。此后，该营业部再度现身龙虎榜主力卖出席位上，于12月16日斩仓851.55万元。

　　而海通证券旗下同样不幸中招的另一家营业部却采取了退守策略。此前，在11月24日重庆啤酒涨停当天，海通证券南京广州路营业部全天买入603.71万元位居龙虎榜第五大主力；就在重庆啤酒特停前最后一个交易日，该营业部再度买入516.08万元为当天龙虎榜的第三大买入主力。

　　值得一提的是，该营业部12月14日在ST厦华（600870）跌停板上捡到的筹码也没有占到便宜。在接下来的12月21日和22日，ST厦华又继续砸了两个跌停板。可以说，让其是有苦没处说。

　　同样，位居11月24日买入主力的安信证券上海世纪大道证券营业部，也在12月21日继续选择了加仓重庆啤酒，全天买入4809万元。

　　而11月25日高位接盘的中信证券（600030）北京安外大街证券营业部、广发证券（000776）武汉和平大道证券营业部和齐鲁证券上海建国中路证券营业部三家营业部再也没有现身过重庆啤酒龙虎榜上。

　　调查表明，中信证券北京安外大街证券营业部随后还出现在哈尔斯（002615）、*ST通葡（600365）、科力远（600478）、丹化科技（600844）、现代投资（000900）等股票龙虎榜中。

　　不过，上述股票二级市场均告下挫。如该营业部在买入现代投资第二天，其股价再度以跌停板报收。丹化科技、*ST通葡同样亦是如此。

　　齐鲁证券上海建国中路证券营业部也曾于11月30日出现在亚星化学（600319）龙虎榜上。当天，亚星化学以6.77元的涨停板报收。该营业部全天买入161.44万元，位居第五大买入主力。不过，亚星化学股价随后也大幅下挫。12月22日最低时探底至4.80元。

　　押注翻牌

　　事实上，押注重庆啤酒有朝一日或翻牌的游资远远不止国泰君安席位上的这些游资。如华泰证券（601688）上海国宾路证券营业部、中信证券上海浦东大道证券营业部等游资席位就频繁出现在重庆啤酒的龙虎榜交易席位中。

　　去年11月24日，上述两家营业部游资双双出现在重庆啤酒涨停板的第一和第二大主力买入席位上，全天分别买入7596.80万元和6064.92万元。

　　次日，两家营业部又迅速多翻空，成功分别高位派发筹码8451.02万元和6738.68万元。

　　12月21日，重庆啤酒收出连续跌停以来的第一根阳线当天，中信证券上海浦东大道证券营业部再度上榜，全天买入11332.21万元，位居当天龙虎榜主力买入席位第三席。而华泰证券上海国宾路证券营业部似乎已功成身退，没有再次上榜。

　　调查表明，中信证券上海浦东大道证券营业部近来是频频出现在龙虎榜中。除了重庆啤酒以外，自11月末至今，该营业部曾先后还出现在中珠控股（600568）、中发科技（600520）、开元投资（000516）等股票龙虎榜上。特别是中珠控股，中信证券上海浦东大道证券营业部是多次现身其中。

　　不过，中发科技就在该营业部11月28日现身龙虎榜之后，股价却开始大幅跳水。从16.70元一路下挫至12月30日收盘的8.91元，区间跌幅高达46.65％，几经腰斩。

　　而该营业部于11月25日开元投资涨停当天杀进后，此后运气也欠佳。12月26日，开元投资被打至跌停板，如今其股价也已从6.05元跌至4.93元。

　　本报记者注意到，除了国泰君安总部和国泰君安长春大街营业部以外，国泰君安上海打浦路证券营业部也出现在重庆啤酒12月21日的主力买入席位上，全天买入12882.40万元。

　　调查显示，仅2011年12月以来，除了重庆啤酒，国泰君安上海打浦路证券营业部还先后出现在铁汉生态（300197）、英特集团（000411）、凤竹纺织（600493）、中成股份（000151）、金利科技（002464）、大地传媒（000719）、兰生股份（600826）、齐星铁塔（002359）等8只股票龙虎榜上。其中，金利科技和大地传媒更是频频上榜。

　　此外，东方证券上海新川路证券营业部也在12月21日买入重庆啤酒4392.59万元。此前，该营业部曾在大连三垒（002621）龙虎榜中现身过。

　　值得一提的是，此前未曾现身的银河证券北京和平里证券营业部于12月22日出现在重庆啤酒第一大主力买入席位上，全天买入603.4万元。

　　除此之外，该营业部在12月8日、9日、13日、14日多次出现在中电环保（300172）龙虎榜主力买入和卖出席位上。


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