主题：中国交建IPO本周来袭 机构出高价力捧引质疑

中国交建IPO本周来袭 机构出高价力捧引质疑
“募资王”中国交建的上市之路可谓一波三折，由于其计划募资额200亿元，远远超过市场承受力，一直拖到今年1月31日才最终披露招股说明书。根据其新的募资计划，发行股份数由原来的35亿股大幅缩水至16亿股，计划募资额也由200亿元大幅降低至50亿元。

　　虽然中国交建大幅降低募资额，对本就脆弱的市场资金面是利好，但是上周末市场传出消息，作为国内券商龙头的中金公司，给出中国交建的合理交易价格区间为6元/股~7.8元/股，让券商和股民们大呼上当。根据中金公司的报价上限，中国交建发行16亿股，除去为换股预留的5.04亿股外，仍将达到85亿元左右，超募35亿元。而多数券商给出的中国交建合理价值在5元/股左右。此外，另一只新股卡奴迪路(002656)将于本周五发行。


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　中国交建将在本周三启动发行程序。依其此前正式发布的招股意向书显示，公司本次发行不超过16亿股，其中预留5.04亿股用于换股，最终网上、网下募集资金总规模不超过50亿元，与此前公布的200亿元融资计划相去甚远。

　　中国交建上周进行了询价路演，发行价尚未最终确认。大多数券商测算出的中国交建合理询价区间在5元－6元／股，比如安信证券给出的合理询价区间为4.96元－6.03元／股，海通证券给出的为4.41元－5.67元／股。不过，国内券商龙头中金公司给出了“高价”，认为其上市后合理交易价格区间在6.0元－7.8元。