主题：哈空调维持增持评级

根据业绩预增公告，公司2008年1-6月实现的归属母公司净利润在1.62亿以上，每股收益在0.51元以上。业绩增长的原因是营业收入的大幅增加。经公司财务部门初步测算，预计公司2008年半年度归属母公司净利润比上年同期增长85%以上。公司的核心业务包括电站空冷设备和石化空冷设备，其中公司的石化空冷市场占有率超过50%，电站空冷市场占有率接近20%，是国内空冷设备的绝对龙头。对石化空冷产品而言，过去几年石化与冶金行业的固定资产投资额增速分别超过20%和40%,未来两年我们认为石化空冷产品增长速度保持在30%左右。

　　目前公司董事会同意收购哈尔滨变压器厂，08年的变压器销售规划目标是3亿，将成为公司新的利润增长点，变压器业务将较好地弥补行业的周期，保证盈利增长的持续性。我们调整公司08-09年每股收益分别为1.00元和1.21元，维持增持评级。


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