主题：铁龙物流：特箱业务存增长潜力 给予推荐评级

　我们认为随着沙鲅线扩建工程的完工及新增特种集装箱的陆续投入使用，公司的货运业务获利能力将得到进一步增强。预估公司2012-2014年营收将分别增长26.3%、27.4%和27.8%至36.7、46.7 和59.8 亿元；净利润分别增长37.7%、19%和19.2%至6.9、8.2 和9.8 亿元；EPS0.53、0.63 和0.75 元。当前价格对于各年PE 分别为17.6x、14.8x 和12.4x。

　　鉴于公司未来增长确定且铁路系统改革预期强烈，我们给予公司“推荐”的评级。


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