主题：华邦制药2012年一季度财报点评:合并报表业绩大增,同口径下净利润增速约为20%


2012年04月25日09:10东兴证券
盈利预测与投资建议
按照目前公司总股本1.67亿股计算,我们上调公司2012-2014年每股收益为2.00元、2.38元和2.80元,对应动态PE分别为19倍、16倍和14倍(如果考虑增发后总股本扩张因素,则未来三年每股收益将分别为1.74元、2.07 元和2.44元,动态PE分别为22倍、19倍和16倍)。我们认为公司质地优良,业绩增速有保障,北京颖新泰康业绩或有较好表现,目前公司估值低于行业平均水平,我们维持公司“推荐”的评级,目标价位50-55元。

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