主题：华夏银行（600015）: 经营改善

华夏银行（600015）: 经营改善
海通证券

　　华夏银行1季度实现归属于母公司净利润23.5亿元,EPS0.34元,同比增长37.7%。公司在股份制银行中贷款增速最快,存款增速仅次于深发展。

　　我们预计2012/2013年公司净利润为112.9/131.3亿,同比增长22.5%/16.3%,对应2012/2013EPS=1.65/1.92元,2012/2013BVPS=10.7/12.2元,目前股价对应1.0x12PB/6.8x12PE。公司处于经营改善期间,暂时给予公司持有评级。

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