主题：华能国际目标价降至6.50港元

雷曼兄弟将华能国际(0902.HK)目标价由7.30港元降到6.50港元，此前该行下调了华能的盈利预测值，反映了以下因素：单位燃料成本上升，上网电价上涨，以及新收购的Tuas电厂产生盈利贡献。

　　
　　 称，华能的管理层预计今年电价还会上涨，且单位燃料成本将增加18%，雷曼早前的预期为增加21%。指出，该股的估值吸引，股息率5%，股价为1.1倍的帐面值。维持该股增持评级。



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