主题：麦格理维持兖州煤业中性评级

麦格理维持兖州煤业(1171.HK)中性评级，目标价17.60港元。

麦格理银行对兖州煤业与Gloucester Coal (GCL.AU)的合并交易的看法转为略微乐观，鉴于在更有利的交易条款下，交易价值合理以及交易带来的长期协同效应。不过由于GCL的利润率令人失望，预计会给2012年的利润带来4%的稀释作用。

兖州煤业和GCL正在推进澳大利亚煤炭资产合并计划，旨在在澳大利亚建立一个最大的独立上市煤炭公司，根据修改後的条款，兖州煤业将在新公司中持有较高的股份（78%，之前为77%）并注入较低的债务。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。