主题：券商力荐10股 中国神华目标涨幅为42%

据网易财经统计，机构今日给九龙电力、现代制药等10只股票评级并给予近期最高目标价，其中目标涨幅最高者为中国神华，涨幅度为42%。

维持"增持-A"评级。预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.37元、0.48元、0.53元，若考虑远达环保剩余股权注入，预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.43元、0.54元、0.60元，对应PE分别为28.4倍、22.4倍、20.3倍，维持"增持-A"评级。

由于并表的不确定性，我们暂不考虑此次收购业绩增厚以及未来股本摊薄的影响，维持原来预测，即2012年-2014年EPS分别为0.52元,0.70元和0.89元，对应市盈率分别为22倍，17倍和13倍，估值具有较高安全边际，考虑到新型制剂的高成长对估值带来的溢价，仍维持“推荐”评级。

总体而言，荣盛发展作为致力于刚需购房者、并主打低价普通商品住房、同时深耕二三线城市的区域地产龙头，在2012 年将同时受益于近期首套刚需在信贷方面的放松以及未来率先开始地方政策微调的二三线城市，并且公司以管理著称，在市场略有回暖之际，公司也必将利用自身管理优势在市场上提高自身销售表现。我们分别维持2012-13 年的业绩预期为1.077 和1.372 元以及11.11 元的目标价，相当于10.3 倍2012 年市盈率和2012 年NAV20%的折让，维持买入评级。

保利地产清晰定位一二线城市主流市场，适时把握推盘节奏，1-4 月销售靓丽，符合政策调控期间我们的选股思路。我们维持2012 年盈利预测1.407 元。由于行业估值水平上升，我们将目标价由13.74 元小幅上调至14.94 元，相当于10.6 倍2012 年市盈率和2012 年NAV 13%的折让，目前估值具备一定安全边际，我们维持买入评级。







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