主题：南海开发升为国家战略 海工装备千亿市场引各方角逐

2012年07月03日 00:37 来源： 中国证券报


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　　今年5月，“海洋石油981”南海首钻，标志着我国首次独立进行深水油气勘探开发；当月，我国首艘深水铺管起重船——“海洋石油201”赴南海铺管作业。南海油气开采，不仅具有重大的经济战略意义，更是对我国主权的最好宣示。业内人士指出，南海开发已经上升为国家战略，相信相关扶持政策将加速出台，巨额投资将源源涌入，海工装备、深水油气勘探开采等产业将因此率先获得超出预期的大发展。



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到海上去

　　中海油总公司6月23日公告，在南海海域对外开放9个区块，供与外国公司进行合作勘探开发油气资源。区块总面积为16.01万平方公里，大部分水深都在2000米以上，部分区块水深达到4000米。

　　三天后，中海油总公司董事长王宜林主持召开董事长办公会，专题研究南海油气勘探开发工作。会议强调，要从战略高度认识南海油气勘探开发工作的重要性，加快推进深水战略的实施，在打造以“海洋石油981”为旗舰的“深水舰队”基础上，继续加大投入，整合各种力量，持续发展深水油气勘探开发技术，提升深水油气勘探开发能力。

　　“现在在南海，马来西亚、越南、菲律宾、印尼等共同开发的油气加起来已有近7000万吨，已经超过了中海油。因此，抢占海上油气资源迫在眉睫。”中国石油和石油化工机械工业协会首席顾问赵志明此前在接受中国证券报记者专访时指出。

　　据估算，目前全球陆地石油资源量探明率在70％左右，2008年即有66个国家的石油产量达到峰值。陆上老油田出油能力下降，新油田探明数量不足，世界主要产油区的年均产量正在逐渐降低。因此，各国纷纷加快海上油气开采的步伐。

　　我国面临的形势则更为紧迫。近年来，我国原油对外依存度连年攀高，2011年已达55.1％，而陆地油气资源量却逐年下降。赵志明称，目前我国陆上石油资源的勘探、开发和生产已接近饱和，胜利、华北、大港、河南、江汉等油田的总体产量正逐年递减。

　　“今后的总体思路是要到海上去。海洋油气是未来全球争夺的重点！”赵志明感叹。根据剑桥能源咨询公司的统计，2010年海洋石油、海洋天然气产量分别约占全球石油和天然气产量的33％和31％，预计到2020年所占比例将分别升至35％和41％。据估算，仅我国南海地区的石油地质储量就达230亿-300亿吨，约占我国油气总量的1/3，其中又有70％蕴藏在深海区域。

　　进行南海油气开发的意义并不仅限于此。“油井平台就像一个航空母舰，到南海争议海域开采石油，是对我国主权最好的宣示。”厦门大学南洋学院教授李金明认为，开采石油除了经济利益的考虑，还有政治上的意义。

　　在今年3月份召开的全国“两会”上，原中共福建省委书记陈明义等多名代表便在提案中呼吁，要成立国家海洋委员会，制定2020年建设海洋强国的中长期规划，设立若干海洋高科技重大专项，提高海洋经济在全国经济中的比重，培育壮大海洋工程装备制造业，加强海洋环境保护和提高综合管理能力等。

　　“目前国家海洋局正在加强海洋资源开发的区域化功能布局和规划，积极推进海洋发展战略相关工作。”“两会”间隙，国家海洋局局长刘赐贵在接受中国证券报记者采访时这样说道。

千亿市场

　　业内人士认为，在国际环境和国内需求的双重力量推动下，我国南海油气开发步伐将提速，相关产业也将长期从中受益。“从大的方面来说，海工装备和油气勘探等相关板块将最先受益。”银河证券机械行业分析师邹润芳表示。

　　据海事研究机构Douglas-Westwood公司预测，2008年全球海工装备资本性投资为1570亿美元，2009年约为1520亿美元，占海洋油气勘探开发总投资的60％左右。未来5年，全球海洋工程装备市场规模将达到年均810亿美元左右。其中，中国所占份额有望从当前的5％—7％提升至2015年的20％，即从30亿—35亿美元提升至190亿美元左右，增长逾5倍。

　　事实上，海工装备早已得到政府层面的高度重视。继被列入“十二五”七大战略性新兴产业之后，今年3月工信部正式发布《海洋工程装备制造业中长期发展规划》，提出：至2015年行业年销售收入要达2000亿元以上，工业增加值率较“十一五”末提高3个百分点，海洋油气开发装备国际市场份额达到20％；到2020年行业年销售收入要达4000亿元以上，工业增加值率再提高3个百分点，占国际市场份额达到35％以上。规划同时强调，到2015年国内海洋油气开发装备关键系统和设备的配套率要达到30％以上，2020年则要超过50％。

　　公开资料显示，目前中海油初步规划“十二五”期间投入300亿元建造第二批深水海洋工程装备，比“十一五”已经实施的150亿元翻了一番。“随着中国对海工产业支持政策的颁布和落实，预计‘十二五’期间，中国海工装备年均市场容量有望达到120亿元。”中国海洋工程网首席分析师易海文称。

　　除海工装备外，由于南海油气资源70％位于深水，因此深水油气勘探开发技术也是推进南海战略不可或缺的要素。中科院海洋研究所研究员相建海告诉中国证券报记者，尽管南海是我国深水油气资源储存最丰富的地区，但油气资源究竟储存在哪？哪里最丰富？对这些“家底”目前并不很清楚。

　　“现在掌握的数据很多都是根据资料估算出来的。”他指出，这一方面需要在指导性、规律性的理论上有所突破，另一方面需有意识地研发深水关键技术、共性技术，从而“使底层变得透明，有的放矢地进行开采并保障好安全”。

　　根据我国海洋石油2015年远景规划，“十二五”期间中海油还将增加5000万吨海洋石油产量，其中，深水油田勘探开发将成为重点发展方向。“十二五”期间，中海油将在国内投资2500亿-3000亿元进行海洋油气开发，并拟建成2—3个深水油气田。

竞相角逐

　　“中海油此次9个招标区块的水深在300—4000米，适合应用半潜式钻井平台进行开发。若每个区块需要1个半潜式钻井平台，则至少需要9个。从国内海工装备制造实力和政策支持海工装备的角度看，中海油与外资合作开发将倾向于采购国内装备。”信达证券的研究报告指出。

　　根据海洋油气开发的不同阶段，涉及的海工装备主要包括四大类：勘探设备，如勘探船等；钻井设备，如各种钻井平台、钻井船等；生产设备，如各类生产平台；辅助设备，如铺管船、起重船等。海工装备具有“高投入、高风险、高科技、高回报”的特点，资金实力、科研实力雄厚的国企率先走在行业前列。

　　中集集团（000039）收购的烟台来福士是全球领先的海工装备制造商，其2010年交付了1艘散货船、3台半潜式钻井平台，使中集来福士成为国内首个交付深水半潜平台的海工企业，拥有批量化、产业化建造高端海工产品的能力。

　　振华重工（600320）2010年收购的美国F&G公司是全球领先的海上钻井平台设计和服务公司之一，目前全球10％的自升式钻井平台和20％的半潜式钻井平台由其设计。银河证券认为，振华重工在海工辅助船领域有传统优势，收购F&G将助力其进军钻井平台、生产平台，进一步扩大市场份额。

　　中国重工（601989）和中国船舶（600150）在船舶制造上分庭抗礼。前者拥有大连船舶重工集团有限公司，后者拥有上海外高桥造船有限公司，两者在自升式、半潜式钻井平台以及FPSO的设计、制造上都有丰富的经验。其中，由中国船舶旗下上海外高桥厂制造的“海洋石油981”已于今年5月9日正式在南海开钻，迈出了我国独立进行深水油气的勘探开发的第一步。

　　“就对公司业绩贡献而言，辅助领域的小公司所受影响，要比大公司更大一些。”一位券商分析师说道。在辅助领域，拥有专长的中小企业独具优势。如生产船用锚链、海洋工程系泊链的亚星锚链（601890），进行索具及相关产品研发、设计、生产的巨力索具（002342），进行船舶工程设计、海洋工程设计及船舶建造监理的上海佳豪（300008），生产海上风电起重机、特种船舶起重机等海上起重设备的润邦股份（002483）等。而在油气开采业务上，拥有深水物探技术的中海油服（601808）、具备页屑回注技术的杰瑞股份（002353）等颇具优势。

　　在卫星导航、测绘测量方面拥有专业技术的公司也有望分享南海深水油气开发蛋糕。国泰君安证券认为，作为国内高精度卫星导航测绘测量产品和海洋声纳装备领先厂商，中海达（300177）的测量产品能够提供海上油田工程建设所需的测量与定位支持，而其海洋声纳产品能够刻画海底地形地貌、采集水深等数据，公司产品可以广泛应用于海油的钻井勘测、平台建设以及航道建设、海底资源环境勘探、海底管道铺设、码头建设等领域，若南海资源开采与建设进入实质发展，公司将有广泛参与空间。

　　不过，目前我国在深水油气开采方面的技术和装备仍存在自主研发创新不够、高端制造水平不足、核心零部件生产能力欠缺、进军深水能力较弱等问题。“以海工装备为例，目前应用于浅水区域的钻井平台的关键零部件仍需进口，而就应用于深水区域的半潜式钻井平台而言，除船体、锚链等为中国制造，其他主要设备均有赖于外国进口。”赵志明称。

　　“中国公司要想分享更大的南海油气蛋糕，还需加快练好内功，才能在与外国公司的竞争中获得更多份额。”一位业内人士说道。

“蛟龙”探海 海工装备脱胎换骨
2012年07月03日 00:37 来源： 中国证券报


　　我国“蛟龙”号载人潜水器近日完成7000米级海试第六次下潜试验，标志着“蛟龙”号即将进入试验性应用阶段，我国海洋工程装备制造业实现了高端突破。多项深海勘探和开采技术实现突破，将极大地促进海工装备市场的大发展。

　　海工装备技术突破

　　“蛟龙”号成功突破7000米深度，是我国海洋科技领域具有里程碑意义的重大成果，意味着我国成为少数掌握大深度载人深潜关键技术的国家之一，对海洋工程装备制造业发展具有巨大的促进意义。

　　毋庸讳言，科技水平落后一直以来都是阻碍海工装备产业发展的最主要因素。我国海工装备关键系统和设备比较落后，设计能力薄弱，与深海资源开发需要的可靠性高、运行稳定的要求存在差距。例如，我国目前能够自主设计和建造200米以内水深潜水圆柱自升式钻井平台，对于深水钻井平台设备则主要依赖进口。我国海洋石油开发一直局限于300米以内水深的浅海区域。

　　近年来，在全球获得的重大勘探发现中，50％来自海洋，而且主要是深水海域。深水海域已经成为国际油气勘探开发的重要接替区域。以我国南海为例，虽然油气资源丰富，石油蕴藏量约在230亿至300亿吨之间，但70％均蕴藏于153.7万平方公里的深海区域。

　　我们欣喜地看到，在深海能源开采需求不断增强的刺激下，海工装备的技术突破正在加速。今年5月9日，我国首座深水钻井平台“海洋石油981”在南海首钻成功，钻头触及南海荔湾约1500米深的水下地层。这是我国首次独立进行深水油气勘探开发，标志着我国海洋石油工业的深水战略迈出了实质性的步伐。

　　中海油总公司副总经理周守为介绍，在海洋石油发展的30年间，我国建立起了海洋石油勘探开发科技创新体系，“海洋石油981”开钻意味着海洋石油装备已经脱胎换骨。

　　2015年全球占有率20％

　　随着世界各国对大陆架资源的日益重视，海洋工程装备制造业开始步入快速发展期，特别是海上油气田的勘探、开采设备的发展前景十分看好。2011年，全球海洋工程装备市场订单金额达690亿美元，创历史最高纪录，同比增长130％。海工装备技术含量高，因此造价也高。2011年钻井装备和生产装备价格平均为每座3.97亿美元，远高于船舶制造的单价。

　　中国船舶工业行业协会披露的数据显示，今年1-5月船舶制造业完成工业总产值3195亿元，同比增幅仅0.7％，增速基本陷入停顿，并且手持船舶订单和承接新船订单大幅下滑。而海洋工程装备制造业完成工业总产值为113亿元，同比增幅为11.4％。并且，海工装备制造业出口交货值为7.8亿元，同比增长了42.7％。

　　方正证券研究员表示，我国的海工装备行业仍处于发展初期，全球市场占有率约为5％-7％。随着行业的发展，以及支持政策的颁布和落实，全球海工装备制造中心有望向我国转移，未来几年，我国海工装备在全球市场中的份额将持续提升，预计到2015年全球占有率有望达到20％。

作为A股上市公司中唯一的海上油气开发综合服务商，中海油服（601808）业务涉及钻井、物探、船舶和油田技术服务。多家券商机构认为，公司在深水勘探开发领域几年的技术积累和海外经验，将有助于其优先受益于南海深水油气开采进程的加快。

　　据中海油服相关负责人介绍，近年来公司成功完成我国第一个深水勘察项目暨荔湾3-1工程勘察项目，拥有的我国第二艘深水三用工作船“海洋石油682”成功下水，深水钻井液技术在南中国海试验成功，深水半潜式“海洋石油981”也在今年5月正式投入使用。公司多项深水技术也已试验成功，预计今年将拥有完整的深水服务链条。

　　此外，该人士还表示，公司“十一五”用于自主投资的300多亿资金中，除前期用于升级改造常规领域的先进设备外，后期主要投向深水装备。“十二五”期间，公司的投资资金更将主要集中于深水领域。

　　中投证券认为，加快深水发展步伐将使海上勘探、钻井、油技市场依次进入高增速阶段，且深水开发有较高的设备、技术壁垒，投资收益率高。中海油服在深水勘探开发领域经过几年的技术积累和海外经验，先发优势明显，对国内市场响应速度最快。

　　海通证券认为，目前我国技术装备水平已具备在南海深水领域进行油气开发的实力，随着与国外公司合作不断加深以及自身开采经验不断积累，同时在三沙市成立后对南海油气资源进行统一管理的情况下，我国未来南海深水油气开发进程必将逐步加快。中海油服作为国内唯一一家拥有深水油气开采能力的油服类公司，将受益于南海深水油气开采进程的加快。

海油工程（600583）是亚太地区海工平台建设总承包综合能力最强的公司之一，主要从事海洋油气生产平台的设计、建造和安装以及铺管业务。有分析认为，公司营业收入有望受益于中海油总公司“十二五”资本支出的大幅增长，同时公司在深水相关技术方面的准备也将为后续进入深水油气业务奠定基础。

　　海油工程现在中国拥有3个建造厂和22条用于承接运输、安装和铺管业务的船只。据公司相关负责人介绍，公司在平台安装、海底管道铺设等方面拥有自主技术，在海上平台建设方面的技术储备也最为完整。

　　公司2011年年报预计，2012年全年预计先后运行25个大中型工程项目，其中南海海域12个，渤海海域8个，东海海域1个，海外项目4个。深水业务方面，公司深水铺管起重船、多功能水下工程船等深水工程船舶的建设工作正有序进行，5万吨半潜式自航工程船已于2012年3月15日正式交船。

　　东北证券认为，海油工程主营收入目前有70％-80％来自中海油总公司及关联方，因此公司营收变化与中海油资本支出保持高度一致性。随着后者资本支出拐点的加速到来，公司营业收入也有望大幅回升。

　　资料显示，“十二五”期间，中海油规划的国内上游资本支出高达2500-3000亿元，远超“十一五”时期的支出数。而且，中海油的国内上游资本支出将在2013年、2014年呈现快速增长态势。

　　此外，深水业务开展也将提升公司毛利率。东北证券指出，尽管目前公司还不具备深水总包能力，但公司已加紧了相关技术准备，公司承接中海油服钻井船的建造，主要也是为将来建造300米水深以上的浮式采油平台做技术准备。公司还从海外聘请了相关科研人员成立子公司进行相关领域的研究。“海洋石油201”前往南海参与深水铺管作业，5万吨半潜式自航工程船于2012年3月15日正式交船，都将给公司积累深水油田开发经验，为走向深水迈出坚实一步。

海洋工程装备概念股近期市场表现

　　证券代码 证券简称 市盈率（倍） 2011年净利润（万元） 净利润同比增长率（％） 近一周涨跌幅（％） 海工装备概念类型

　　300084 海默科技 95.71 1878.91 10.97 28.91 油田综合测试

　　600583 海油工程 53.66 18095.84 114.58 12.22 海洋油气开发

　　601808 中海油服 18.00 403927.71 -2.16 11.85 油气开采服务

　　000852 江钻股份 79.90 10442.54 -3.64 8.81 设备设计总承

　　002353 杰瑞股份 51.76 42435.66 50.52 8.73 设备设计总承

　　002490 山东墨龙 41.11 16833.03 -39.04 8.53 石油钻采装备

　　600685 广船国际 22.37 51833.34 -26.76 4.25 船舶制造

　　600072 中船股份 230.69 3820.63 -13.70 3.50 船舶制造

　　600150 中国船舶 17.68 225235.69 -13.65 3.20 船舶制造

　　601890 亚星锚链 47.70 9996.85 -33.30 2.64 船用锚链

　　300008 上海佳豪 22.57 7668.97 21.41 2.17 设备设计总承

　　000039 中集集团 13.03 369092.60 22.96 1.15 海洋油气开发

　　600320 振华重工 577.88 3029.43 104.36 -0.24 海工平台制造