主题：中国国航:股价存在估值修复机会


2012-07-06 00:00:00 来源：群益证券
80%不够猛，翻倍收益才给力市场进入敏感点位，什么投资必涨？
我们预计2012年和2013年公司可分别实现营收1117亿元(YoY+15%)和1307亿元(YoY+17%),实现归属上市公司净利润7.95亿元(YoY-89%,EPS为0.06元)和8.99亿元(YoY+13%,EPS为0.07元)。目前H股股价对应2012和2013年的P/E约为63X和54X。公司股价已较为充分地反映了市场的悲观预期。展望未来,在暑运旺季和油价下降的情况下股价存在估值修复机会,维持持有评级。


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