主题：万科A销量创新高 机构抢散户丢东方证券看涨36%

万科A6 月销售金额创今年新高，也成为历史最好6
月。2012 年6 月份公司实现销售金额133.2 亿元，环比增24.3%，同比增0.7%，2012 年1~6 累计销售金额625 亿，同比下降4.8%。东方证券称公司上半年新推货量不多，导致上半年销售相对平淡，但下半年新推货量可能翻倍增加， 6 月或是销售发力的起点。相对其他龙头公司，估值偏低，有修正可能。

　　除东方证券外，共有6家机构就万科A的后市给予评级，其中，东方证券给出了13.2元的目标价位，较其当前股价9.65元有超36%的涨幅，同时，瑞银证券和国金证券均力荐“买入”，中投证券“强烈推荐”，投资者可以予以关注。

　　东方证券在研究报告中指出，公司拿地意愿增强，6月新增土地储备21.0亿元，预计全年可售量约为1800-2000 亿元，销售金额可能达到1400 亿，较2011年增长约15%。销售均价达到今年单月最好水平，并连续2 个月小幅上升。2012 年6 月销售均价10882 元/平米，环比5 月升4.1%。今年销售均价低点在4 月份，罕见的降至万元之下，仅为9700 元/平米。均价的回升可能有产品结构的因素，也可能有成交回暖后价格优惠幅度减弱的原因。6 月拿地意愿有所增强，但半年度累计数据看，仍显谨慎。6 月公司新获取土地需支付地价21 亿，较4、5 月明显上升。但从1-6 月累计数据看，获取土地计容面积仅293 万平米，同比下降68%。支付地价54 亿，仅为同期销售金额的9%，这一比例仍是历史上非常低的水平。国泰君安称万科A6 月拿地5 块，合计占地面积28.9 万方，计容建面76.2 万方，权益建面71.67 万方，综合权益比例94%，平均楼面地价2795 元/平。拿地总建面小于当月销售面积，合计支付地价21 亿，远小于当月销售金额，货币资金依然充裕。我们判断随着下半年推盘增加，销量增加，公司在土地市场会有更多作为。


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二级市场上，万科A受益上周五非对称降息的利好，加之近期房价或有松动，万科A成交量放大，创出近期股价新高9.65元。 目前万科A的股价不到10元，市盈率不到20倍，与最高价相比缩水幅度达到六成。作为诸多指数的标的股，该股一直是大机构配置的重点对象，今年一季度就有164只基金驻扎其中，QFII、险资、社保等机构也有很多持有该股。近期资金流向显示，超大单资金净流入1.68亿元，大单资金净流入991.82万元。与之对应的是，中小资金都处于流出位置。由此可见，随着地产行业的逐渐转暖，代表机构的大资金们正在积极地收集散户丢掉的筹码。　

　　东方证券杨国华近期所荐股个股都有明显的上涨，其中，3月24日推荐的首开股份在短短20个交易日中涨超15%。