主题：冠农股份2012年中报点评:罗钾投资收益增长确定


2012-08-17 00:00:00 作者：刘旭明 来源：国信证券
罗钾价、量增长确定,农化景气向上提升公司估值,维持推荐评级预计12-14年EPS为0.87/1.43/1.96元。节余募投资金1亿及罗钾、水电利润全部分红,主业收缩战略明确,未来现金流进一步好转,借款大幅下降。水电公司柳树沟电站明年投产,后续3个电站持续推进,6级电站最终业绩增长近10倍。主业固定资产净值6.38亿全部计提减值后,作为全部剥离底线,仅影响股价1.76元;罗钾及水电投资收益今年贡献1.32元,公司合理估值24.64元。

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