主题：平安银行：资产质量受温州影响较大

业绩简评
平安银行(000001,股吧)（合并口径）2012 年前三季度实现归属于母公司净利润 102.4 亿
元，同比增长 33.2%。我们测算可比口径下（去年前三季度调整为深发展+
原平安银行）同比增长约 15.9%，符合我们及市场预期。公司 3 季度单季
的拨备前利润环比增长-2.0%，但由于拨备比 2 季度少提 2.4 亿（-
27.1%），因而单季实现净利润 34.8 亿，环比增长 4.3%。
经营分析
季末压缩同业业务，日均资产负债平稳增长。3 季度末公司生息资产/计息
负债分别环比增长 0.9%/-1.4%，这是源于公司季末压缩了同业资产负债导
致，日均生息资产/计息负债环比增长为 2.6%/2.7%。公司 3 季度仍然吸收
了较多同业资金，日均同业负债环比增长 9.5%，但由于季末压缩，季末的
同业负债环比增长-1.1%。存贷款增长一般，贷款/存款 3 季度末环比增长
3.3%/-1.5%，日均贷款/存

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