主题：长江电力季报点评:汛期来水偏丰,发电量大幅增长


2012-11-02 17:42 来源：证券时报网 字号：1214
11月02日讯 群益证券(香港)有限公司分析师（赖燊生）10月31日发布长江电力（600900）的研究报告。
公司今日发布公告,1-3Q实现营收200.35亿元(YOY+26.5%),实现净利润86.40亿元(YOY+36.6%)。单季度看,3Q受益汛期来水较去年同期偏丰影响,完成发电429亿千瓦时(YOY+52.1%),实现净利润57.94亿元(YOY+59.1%)。
全年看,来水情况大幅好转带动公司业绩增长。预计2012、2013分别实现净利润103.12亿元(YOY+33.9%)、108.1亿元(YOY+4.9%),EPS0.62、0.66元,当前股价对应2012、2013年动态PE分别为10X、9X,公司作为最大水电企业,资源稀缺性凸出,其股息分红率常年稳定在3.5%~5.0%之间,是稳健的投资标的,维持“买入”建议,目标价8.00元(对应2012年动态PE13X)。


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