主题：上汽集团：上海大众十月销量劲增31%

平安证券

　　维持“强烈推荐”评级

　　10月上海大众销量创年内单月最高增幅达31%大众的乘用车产品谱系全面，德系受益日系乘用车市占率下滑

的程度更甚于韩系。长期看，背靠大众、通用，上汽集团应有更优于乘用车行业平均水平的表现。维持对上汽集团2012年、2013年EPS预测为1.95元/2.18元，维持“强烈推荐”评级。

　　民生证券

　　维持“强烈推荐”评级目标价16.2-20.3元

　　公司10月汽车销量增速明显加快，销量增速超行业。若汽车下乡政策施行，预计带动公司4季度增速有望好转。预估12-14年EPS分别为2.03、2.21与2.52元，对应PE分别为7、6与5倍，维持“强烈推荐”评级。给予2012年8-10倍PE,目标价16.2-20.3元,建议波段操作。

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