主题：晨讯精选与点评(7月30日)

[FACE]ico2.gif[/FACE] 赵伟 发表于 2008-7-30 7:36:00

1、国务院明确今年经济体制改革重点

中国证券网：国务院办公厅29日公布的文件要求，深化人民币汇率形成机制改革，增强汇率弹性，建立健全跨境资本流动监管体制，将作为2008年经济体制改革的重点任务。以上内容是在《关于2008年深化经济体制改革工作的意见》（简称“意见”）中提到的。

《意见》中列举的2008年经济体制改革重点任务还包括，健全金融调控和金融监管体系。推进利率市场化改革，建立健全主要由市场供求决定的利率形成机制；建立健全金融监管协调机制，建立完善金融控股公司和交叉性金融业务的监管制度。

《意见》称，今年将促进资本市场稳定健康发展。加强资本市场基础性制度建设；积极发展公司债市场；优化市场结构，引导优质企业上市，进一步壮大主板市场，发展中小企业板市场，积极稳妥推进创业板市场建设。修订企业债券管理条例，扩大企业债券发行规模。

今年还将深化国有企业改革。加快中央企业调整重组步伐，推动重点行业企业布局结构调整和联合重组；建立健全国有资本结构优化和战略性调整机制；研究落实航空工业体制改革方案，推进中国航空工业集团公司组建工作；加快推动中央企业股份制改革，具备条件的实现整体上市或主营业务整体上市；扩大中央企业建立规范董事会试点的户数和范围，建立健全董事会运作的各项规章制度。

【点评】“推进利率市场化改革”；“促进资本市场稳定健康发展”；“积极稳妥推进创业板市场建设”；“加快中央企业调整重组步伐”；“具备条件的实现整体上市或主营业务整体上市”，涉及金融市场改革的重点很多，证券市场有机遇，也有挑战，值得我们关注，特别是“促进资本市场稳定健康发展”应是市场目前头等大事。（该消息为市场利好）



2、上半年宏观经济预警指数在稳定状态绿灯区

国家统计局网站：宏观经济预警监测结果显示，上半年预警指数为114.9(100为理想水平)，处于稳定状态的“绿灯区”。先行指数为102.3(1996年为100，下同)；一致指数为103.1；滞后指数为102.5。

【点评】该统计表明这一指标比一季度的113.3略有提高，但我国宏观经济发展处于正常状态中，一切还可控。（该消息为宏观利好）



3、先行指数回落 我国经济过热风险下降

上海证券报：统计局最新数据显示，上半年先行指数为102.3（1996年为100，下同）；一致指数为103.1；滞后指数为102.5。一季度，先行指数为103.0；一致指数为102.6；滞后指数为102.0。这意味着，与一季度相比，二季度的先行指数略有降低；一致指数和滞后指数略有提高。根据了解，先行指数是由11个指数组成的综合指数。其中的金融指数为商业活动的变化状况提供了间接的信号，而非金融指数则为经济运行趋势提供更为直接的证据。该指数通常是有关部门制定调控措施的重要依据。

【点评】先行指数降低，意味着经济加速增长的势头已经改变；滞后指数提高，说明经济增长势头改变的趋势已经成立，所以国家出台的“一保一控”政策是有针对性的，否则，宏观经济将出现大幅下滑。（该消息为宏观中性）



4、人民币对美元走高72基点

新华网上海7月29日电：国际汇市美元走软，令人民币汇率又现上行势头。来自中国外汇交易中心的最新数据显示，7月29日人民币对美元汇率中间价报6.8205，较前一交易日走高72个基点。

【点评】国际油价周一小幅回升，美元走软，是造成人民币汇率回升的主要原因。（该消息暂为宏观利空）



5、商务部李志群称中国仍需继续利用外资

新华网西宁7月29日电：商务部外资司司长李志群29日在“2008外国企业(机构)青海行恳谈会”上表示，当前中国拥有巨额的银行储蓄和外汇储备，但仍需继续利用好外资。李志群说，中国作为发展中国家，不仅存在外汇缺口和储蓄缺口，还存在观念、人才、技术、管理、市场、品牌等缺口。“资金不等于资本，虽然中国目前银行储蓄和外汇储备较为充裕，但缺少的是资本。随着国有企业改革和民营经济的发展，资本形成力会逐步增强，但需要经历相当长的过程。在中国就业压力很大、技术状况比较落后、企业管理水平比较低的情况下，仍然需要注重发挥外资的作用。”

【点评】“资金不等于资本”一语点明要害，概念如此清晰，热钱是套利资金，一定要堵，资本是综合投资，一定要引，两者有着本质的区别，不能混淆概念，更不能杯弓蛇影，该讲话表明我国对外开放、引进外资的政策不会改变。（该消息为宏观利好）



6、二季度QFII悄然增仓A股

中国证券报：本报信息数据中心统计显示，截至昨日，已有138家上市公司公布了半年报。从股东户数的变动情况来看，二季度A股筹码整体呈分散特征。值得注意的是，QFII在二季度并未顺势减持，反而进行了较大幅度的增持。

【点评】QFII真是说到做到，原先唱空是为建仓，目前高调唱多是希望股市上涨，天下熙熙皆为利来，天下嚷嚷皆为利去，一切皆为自身利益，崇尚价值投资的QFII也不能免俗。（该消息为市场利好）



7、CPI前景仍面临不确定性

上海证券报：投资银行雷曼兄弟29日发布报告指出，与2007年第二季度12.6%的增长率相比，中国GDP增长在过去四个季度里已经显著下滑。同时，6月份CPI通胀从2月份8.7%的峰值回落至同比7.1%。尽管增长放缓而且通胀压力回落，中国人民银行很可能不会很快放开从紧的货币政策。首先，CPI前景仍面临不确定性。第二，6月份强劲的经济数据表明放松从紧货币政策的时机尚不成熟，投资方面也存在反弹压力。

【点评】投资银行雷曼兄弟发布的报告有一定道理，说的是真话，中国的宏观政策只是微调，从紧的货币政策不会出现大的改动。（该消息为宏观利空）



8、保险资金投资仓位相对稳定

上海证券报：29日，中国保监会新闻发言人、主席助理袁力在保监会举办的二季度新闻发布会上表示，截至上半年末，保险投资证券投资基金1855.4亿元，占比6.9%；投资股票（股权）2905.4亿元，占比10.7%。两者合计达到17.6%，根据保险资金投资股票和基金的上限共20%推算，权益类投资仓位达到88%。较一季度，6月末的基金和股票（股权）仓位明显下降。一季度末，保险投资股票（股权）投资3477.9亿元，占比13.1%；证券投资基金2202.1亿元，占比8.3％，合计为21.4%。

【点评】仓位明显减少，说明险资并不看好A股市场，做空中国股市。（该消息为市场偏空）



9、保监会回应中小保险公司直接投资A股传闻

新浪财经讯：中国保监会29日上午举行2008年二季度例行新闻发布会。在回答新浪财经提出的关于市场有传闻，说保监会可能会允许一些中小保险公司直接投资A股的问题时，保监会新闻发言人袁力表示，不要听传言，还要看监管部门最终出台的一些政策、措施。

【点评】市场谣言怎么来的，难道无风也能起浪？就如国外媒体分毫不差地早在统计局公布上半年和6月份经济数据前，就在其媒体上将数据公布出来了，难道也是谣言？（该消息为市场利空）



10、传中国南车A股8月18日上交所挂牌

中新网7月29日电：A股大盘股IPO暂停近4个月后，一度因未获中国证监会发出批文而搁置“A+H”招股计划的大型新股南车集团，上市大计终露出曙光，在奥运前夕重新启动。据香港文汇报报道，中国南车公布称，A股发行于本周展开路演，今日起询价，下月4日开始接受申购。H股路演则选定8月1日举行，市传A股及H股于下月18日及21日于上交所及港交所挂牌。据A股招股文件显示，南车是次计划发售不多于30亿股A股及16亿股H股，分别占扩大后已发行股本25.86%及13.79%，两地集资合共约130亿港元。

【点评】该来的总会来，因为市场是资源再配置场所，市场怎么看，市场自会用市场语言和行动来表达，市场能否承受，这才是最关键的，目前市场有点难。（该消息为市场利空）



11、最高罚50万 郑州铁腕打击炒煤

上海证券报：7月29日，记者从河南郑州获悉，为防止煤电价格轮番上涨，今年6月19日至12月31日，郑州市政府对全市发电用煤实施临时价格干预措施。7月28日，郑州市政府发布通告，对全市发电用煤价格实行最高限价，针对煤炭用户举报的涨价行为，一经查实，将严肃查处，对哄抬物价的煤炭企业最高可罚50万元。

【点评】好，对哄抬物价者严厉打击，只有此，才能稳定物价，减少下游企业成本负担，特别是保证煤电供应。（该消息为宏观利好，行业利空）



12、涉价格违规 万科或被罚8760万元

上海证券报：由万科集团董事长王石亲临斡旋的南京万科“光明城市”楼盘涉嫌价格违规一事至今未有结果，昨天，知情人士向上海证券报透露，如果南京市物价局坚持认定万科违规，后者可能面临8760万元退房款的处罚。

【点评】汶川地震后，万科似乎一直在走“背”字，上述消息不但使万科损失巨资，更重要的是万科的品牌形象受到重创，这是多少钱也难以挽回的。（该消息为个股利空）



13、农产品期市再遭“空”军垂直打击

上海证券报：刚刚露出反弹迹象的农产品期货昨天遭遇重大打击，棕榈油期货盘中即告跌停。在棕榈油的示范效应下，大豆、玉米、豆粕、强麦、菜籽油等农产品合约收盘全线下跌。业内人士表示，目前市场信心较为脆弱，在没有利多消息传出之前，不排除农产品合约继续下探的可能。

【点评】农产品期货大幅下跌，也许是与近期国际原油价格下跌，美元走强，以及市场传言国储将抛售食用油的消息有关。（该消息为宏观利好，行业利空）



14、220只基金看三季度走势：四成看反弹六成言震荡

证券日报：《证券日报》研究中心通过对已经披露二季报的58家基金公司的220只股票型及混合型基金进行梳理：177只基金发表了对于市场走势的看法，其中75只基金表示乐观，认为A股市场目前的估值水平进入合理区域，三季度有可能出现上涨；另外102只基金则相对出言谨慎，大部分基金经理认为“震荡格局将是三季度A股市场的主基调”。在二季报明确发表观点的基金中，最明显的一点是没有一家基金经理认为三季度A股市场将继续单边下挫，而有42％的基金经理认为三季度市场将上涨。市场合理的估值水平、平稳的政策面、CPI的逐月回落是众多基金表示看多三季度的主要原因。

【点评】看与做是两码事，看多不一定做多，看空不一定做空，声东击西的事在证券市场层出不穷，前期QFII看空，不也是在加仓？年初基金看多，大盘不也下来了？（该消息暂可为市场利好）



15、股票有效账户数首度过亿

上海证券报：据中国证券登记结算公司最新公布的数据显示，截至上周末，沪深两市股票账户总数达到11954.54万户，其中有效账户数为10012.67万户，自该数据“诞生”以来首度突破一亿户大关。

【点评】中国证券投资者队伍在状大，投资者为中国资本市场发展做出卓越贡献，壮大的队伍为市场未来上涨奠定了基础。（该消息为市场利好）



16、周二原油下跌 美股大涨

上市公司好于预期的财务、油价的大幅下跌以及消费者信心指数的上升鼓舞了投资者，周一美股强劲反弹。纽约商业交易所九月份交割的原油期货下跌了2.54美元，报收每桶122.19美元。道琼斯工业平均指数上涨了266.48点，报收11397.56点，纳斯达克综合指数上涨了55.40点，报收2319.62点，标准普尔500指数上涨了28.82点，报收1263.19点。

【点评】美股大幅上涨给了A股今日反弹的理由，也让做空者失去做空的动力。（该消息为市场利好）



综评：今日市场消息虽然相对少些，但每一消息对市场和板块或多或少有一定影响，总体看市场利好多于利空，特别是消息1、6、16对市场的影响不容忽视，今日大盘或将反弹，操作上，可关注超跌反弹不多的股票，低吸高抛。


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50万算什么，现在许多电厂弄到1吨煤奖励1元钱，2台300MW机组一天就要烧6、7千吨煤。50万皮毛都不够，作秀而已，打的是小虾。

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