主题：证监会化解IPO堰塞湖 申报创业板业绩不能下滑

　证监会昨日由副主席姚刚、主席助理张育军召开IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议，化解IPO堰塞湖难题。会议要求申请创业板IPO企业，报告期内财务指标必须符合成长性要求，若2012年业绩下滑，必须撤回申请，保荐机构不允许以中止方式排队等待时间。

　　会议上，姚刚开宗明义的说，现在已经882家企业在审，形成IPO堰塞湖，“不过目前停止新股发行，但没有停止受理”。

　　为此，姚刚要求各保荐机构、会计师事务所要对目前已保荐企业开展全面财务核查，2013年3月31日为自查报告提交大限，“如果3月31日无法提交，则20个工作日之内申请中止审查，待提交自查报告并经复核(可能要到6月才有时间复核这些后提交的自查报告)。如果没有及时中止申请，证监会有权终止审核。”

　　会议介绍，今年4-5月，证监会审核部门将对每家在审企业的自查报告进行全面复核，对照自查报告，发现有该查不查的，直接移交稽查立案。之后，将重点抽查20-50家企业，前往企业现场检查，“动用证监会全系统力量，进行本次专项检查”。

　　姚刚在会上警告，“谁也别心存侥幸，凡是进入行政受理程序的，就必须承担申报文件真实、准确、完整的责任。造成严重后果的，承担更严重责任。”他建议保荐机构若没把握，就尽早撤回申报材料。

　　姚刚说，“本轮检查工作后，还出现问题，将按照法律上限来处罚(比如罚款1倍到5倍，就按5倍罚)，我以后也拒绝接待来访的董事长、总经理。”他表示，因此收到警示函的机构，将影响其评级，相应会增多其投保基金的缴纳，也影响其新业务资格的审批。

　　创业板发行部主任冯鹤年同时警告，2012年由于宏观形势变化，光伏、纺织、制造等行业企业上市后业绩普遍下滑，今后在审企业在招股书、上市公告书要充分说明业绩下滑的风险因素。冯鹤年以珈伟股份、南大光电发审会后发行之前业绩下滑隐瞒不报为例，今年以后还出现类似问题，监管措施将更严厉。“只要申报文件存在信息披露问题，就要追究责任，撤IPO申报材料是企业的权利，但不能免除该负的责任”。

　　冯鹤年介绍，证监会要加大惩治力度，已对7家保荐机构、20名保代、4名签字律师进行处罚，“金大地过会后，因媒体披露主动撤回材料，但仍然要对其立案稽查”。

　　冯鹤年表示，创业板企业平均利润水平不高，行业细分领域中可比上市公司较少、新模式、新经济，各保荐机构、会计师要针对企业特点，制定详细自查方案，确定自查重点，确保自查质量。

　　证监会会计部主任贾文勤同时在会上吹风，新股发行监管将越来越严，一方面新股信息披露提前；另外一方面监管机构强化监管，对欺诈实行零容忍，以后的处罚会从上限，“比如绿大地、胜景山河事件后，已经有一家事务所名存实亡。”



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证监会启动IPO“史上最严”打假
据了解，此次号称“史上最严厉”的财务专项检查工作将分为券商自查、证监会复核以及现场抽查，围绕IPO再审企业的财务真实性，重点检查虚构交易，现金收付等，力求挤出企业报告水分，充分披露在审企业的风险。


　证监会1月8日召开了关于IPO在审企业2012年财务报告专项检查工作会议，对此前证监会宣布进行的首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作进行了部署和动员。据了解，此次号称“史上最严厉”的财务专项检查工作将分为券商自查、证监会复核以及现场抽查，围绕IPO再审企业的财务真实性，重点检查虚构交易，现金收付等，力求挤出企业报告水分，充分披露在审企业的风险。

　　一位券商业人士向《经济参考报》记者透露，从此次工作会议的内容来看，证监会此次财务报告专项检查，是“动真格”的，其严厉程度可谓“空前”。该人士表示，与此前保荐机构不需要上交工作底稿相比，此次证监会将对照工作底稿进行现场抽查。证监会要求，在券商自查过程中，要明确人员、时间、过程，并强调要求将自查落到实处。如果确实存在粉饰或造假，保荐机构、会计师主动书面报告证监局或证监会发行部。而在抽查阶段，证监会将成立15个小组，选择20至50家在审企业进行重点抽查。该人士表示，只要申报的文件存在信息披露的问题，就要追究有关人员的责任，一旦在审的企业出现业绩大幅下滑的情况而又没有及时进行披露的，监管措施将更加严厉。

　　据了解，证监会副主席姚刚在此次会议上警告“谁也别心存侥幸，凡是进入行政受理程序的，就必须承担申报文件真实、准确、完整的责任。造成严重后果的，承担更严重责任。”他建议保荐机构若没把握，就尽早撤回申报材料。会议还要求，创业板(行情 股吧 买卖点)企业如果2012年业绩下滑，已经不满足发行条件，要及时撤回申请，保荐机构不允许以中止方式排队等待时间。

　　稍早之前的2012年12月28日，证监会“突击”发布了《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》，要求各中介机构在开展2012年年度财务资料补充和信息披露工作时，对首发公司报告期内财务会计信息真实性、准确性和完整性开展全面自查工作，并要求在2013年3月31日之前报送自查报告。证监会将在自查报告审核基础上，开展重点抽查工作。

　　业内人士普遍认为，此次证监会动员全系统的力量进行严厉程度前所未有的在审企业的财务报告审查，其背景是高悬在A股市场之上的IPO堰塞湖，以及2011年以来愈演愈烈的新股业绩“变脸”问题。根据证监会最新披露的数据 ，截至目前，IPO在审的企业数量已经达到了882家，按照此前的发行速度，至少需要5年左右的时间才能消化。分析人士认为，通过此次严厉程度前所未有的财务专项检查，在审企业的财务报告中的水分将被大大挤出，将有300家左右的企业被踢出IPO在审队伍，大大缓解IPO的压力。