主题：长江电力(600900)：第十三届瑞银大中华研讨会快评

2013-01-16 09:32:09 来源：瑞银证券
　　金沙江水电项目的注入是公司潜在增长机会

　　三峡总公司持有的金沙江流域的向家坝和溪洛渡电站均计划在2014年前全面投产,合计装机容量2,026万千瓦,接近一个三峡电站的装机(2,250万千瓦);向家坝和溪洛渡电站都是跨区域送电项目,我们预期能获批较高的电价。这2个电站如注入上市公司,有望显著提升公司的规模和盈利。此外处于前期阶段的白鹤滩和乌东德电站计划“十三五”末投产,合计装机约2,270万千瓦。

　　公司致力于主业投资,充沛的现金流有利于收购顺利进行

　　近年来公司致力于主力投资,不断弱化非主业投资;公司现金流充沛,为未来收购集团电站提供了支撑。我们认为除收购集团资产以外,公司的现金流将主要用于还债,以减少负债。

　　三峡总公司对公司的持股提高至73%

　　自2009年长江电力向三峡总公司定向增发以来,三峡总公司不断在二级市场增持公司股票,其持股比例由定增后的68%提高至目前的73%,体现了大股东对公司的信心,以及与流通股东利益的趋于一致。

　　估值:维持目标价10.12元和“买入”评级

　　我们维持公司2012-14年的EPS预测0.61/0.55/0.58元不变,基于DCF模型和6.5%的WACC,得出目标价10.12元,并维持“买入”评级。我们看好公司的低估值和高分红,以及收购金沙江电站后的高增长潜力


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机构买入评级172只股 三只股将涨超50% 字体： 大 中 小 (0/200字) 欢迎给同
发布时间：2013-01-16 09:49:45
　　据证券时报数据部统计，近五日共被机构买入评级的个股172只，其中106只个股公布了目标价格。目标涨幅最大的个股为五粮液，目标涨幅高达85.77%，其次有零七股份、国腾电子两只个股的目标涨幅达到50%以上。(邱畅)

近期买入评级个股一览
代码 名称 机构名称 研究员 研究日期 最新评级 调整方向 目标价位 最新收盘价 目标涨幅
000858 五粮液 瑞银证券 王鹏 2013-1-15 买入 维持(多) 53.00 28.53 85.77
000007 零七股份 中投证券 杨国萍 2013-1-14 强烈推荐 调高 28.00 16.00 75.00
300101 国腾电子 国海证券 马金良 2013-1-13 买入 维持(多) 27.00 16.25 66.15
000666 经纬纺机 中信建投 魏涛 2013-1-14 买入 维持(多) 16.50 11.04 49.46
600284 浦东建设 中信证券 杨涛 2013-1-14 买入 维持(多) 13.70 9.20 48.91
300299 富春通信 中投证券 张镭 2013-1-13 强烈推荐 维持(多) 25.00 16.80 48.81
000423 东阿阿胶 申银万国 罗鶄 2013-1-15 买入 维持(多) 65.00 43.81 48.37
300083 劲胜股份 宏源证券 王凤华 2013-1-14 买入 维持(多) 22.00 15.03 46.37
600900 长江电力 瑞银证券 徐颖真 2013-1-15 买入 维持(多) 10.12 6.99 44.78
300027 华谊兄弟 国泰君安 高辉 2013-1-14 增持 维持(多) 22.00 15.28 43.98
000417 合肥百货 东方证券 王佳 2013-1-14 买入 维持(多) 10.92 7.59 43.87
000858 五粮液 中信证券 黄巍 2013-1-11 买入 维持(多) 41.00 28.53 43.71
002666 德联集团 国泰君安 王刚 2013-1-14 增持 维持(多) 23.00 16.10 42.86
601006 大秦铁路 瑞银证券 饶呈方 2013-1-14 买入 维持(多) 9.89 7.01 41.08
300171 东富龙 瑞银证券 季序我 2013-1-14 买入 维持(多) 44.80 31.88 40.53
600050 中国联通 瑞银证券 孙旭 2013-1-14 买入 维持(多) 5.00 3.56 40.45
600138 中青旅 东方证券 杨春燕 2013-1-11 买入 维持(多) 23.40 16.75 39.70
002457 青龙管业 中信证券 曾豪 2013-1-14 买入 维持(多) 14.00 10.06 39.17
601901 方正证券 中信建投 魏涛 2013-1-15 买入 调高 7.00 5.07 38.07
002649 博彦科技 国泰君安 魏兴耘 2013-1-15 增持 维持(多) 25.00 18.43 35.65
601100 恒立油缸 中信证券 薛小波 2013-1-15 买入 首次关注 15.25 11.50 32.61
002376 新北洋 国金证券 易欢欢 2013-1-14 买入 维持(多) 23.00 17.45 31.81
000157 中联重科 招商证券 刘荣 2013-1-11 强烈推荐 维持(多) 12.00 9.12 31.58
300284 苏交科 中信证券 杨涛 2013-1-14 买入 维持(多) 14.60 11.12 31.29
300064 豫金刚石 中投证券 初学良 2013-1-15 强烈推荐 维持(多) 7.50 5.72 31.12
600157 永泰能源 中信建投 李俊松 2013-1-15 买入 维持(多) 14.00 10.68 31.09
000999 华润三九 国泰君安 李秋实 2013-1-14 增持 维持(多) 35.00 27.00 29.63
000157 中联重科 中信证券 薛小波 2013-1-11 买入 维持(多) 11.80 9.12 29.39
000417 合肥百货 国泰君安 刘冰 2013-1-11 增持 维持(多) 9.80 7.59 29.12
002093 国脉科技 国金证券 陈运红 2013-1-15 买入 调高 6.05 4.73 27.91
300183 东软载波 瑞银证券 谷琦彬 2013-1-14 买入 维持(多) 32.50 25.47 27.60
000538 云南白药 申银万国 罗鶄 2013-1-15 买入 维持(多) 89.00 70.01 27.12
002325 洪涛股份 中信证券 杨涛 2013-1-14 买入 维持(多) 21.70 17.07 27.12
600252 中恒集团 德邦证券 郑一宁 2013-1-15 买入 维持(多) 14.10 11.11 26.91
300349 金卡股份 国金证券 陈运红 2013-1-14 买入 维持(多) 63.25 50.06 26.35
600587 新华医疗 瑞银证券 季序我 2013-1-14 买入 调高 40.50 32.21 25.74
002367 康力电梯 安信证券 张殚 2013-1-15 买入 首次关注 12.20 9.71 25.64
300182 捷成股份 国金证券 易欢欢 2013-1-13 买入 调高 33.00 26.27 25.62
600795 国电电力 中信证券 吴非 2013-1-14 买入 维持(多) 3.30 2.63 25.48

[16 10:37] 雄起广州7万入库: 歪某现在肯定踏空长电了，到处找消息，有钱准备进货

[16 11:59] 赵兄托你帮我: JJ现在有点象热锅上的蚂蚁了
[16 12:08] 歪JJ: 我等调整。热个鸟！
[16 12:09] 歪JJ: 这帮炒作是吃饭行情，很快就会调整的。