主题：中国联通：出售C网搭上"华盛"和"澳门"

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■银河证券
本次公告的发布给我们的第一感觉就是, 中国联通与中国电信在C 网业务与资
产交割上的谈判速度非常之快,快于我们的预期,这也预示着未来三大运营商新的运
营格局将会很快形成,并为明年年初发放3G 牌照打下基础.
我们认为,两家公司尽快完成C 网交割的谈判,对两家公司都是有益的.因为,目
前两家公司的移动网络覆盖情况都不如中国移动,既然C 网是不得不进行交割,越早
完成对于下一步各自着手提升自己的网络质量和运营自己的移动网络越有利.

对于联通A 股(600050.HK)来说, 我们仍旧坚持自己的判断,就是整合后的联通
红筹(0762.HK)未来回归A股是会把联通A 股吸收合并,这种吸收合并会产生溢价,估
计在20%左右.
对于联通的基本判断,整体上我们仍旧坚持在《电信重组：关注运营商整合看好
设备商前景》中的观点.由于电信重组已经完全明朗, 我们调整公司的评级为"谨慎
推荐",考虑到吸收合并溢价,目标价位8.5 元.


该贴内容于 [2008-07-31 15:03:15] 最后编辑

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